|
Piyasa Notu
|
| • |
TCMB Başkanı Fatih Karahan, para piyasası ve benzeri fonlardan çıkan kaynağın önemli bölümünün mevduata yöneldiğini; para birimi kompozisyonunda TL tercihinin baskın kaldığını belirtti. 25 Eylül itibarıyla mevduat ve yatırım fonları dahil TL payı yüzde 61,4 seviyesinde bulunuyor. (tcmb.gov.tr)
|
|
| • |
Rezervlerde 27 Şubat-25 Eylül dönemindeki 39,1 milyar dolarlık gerilemenin 22,5 milyar dolarlık kısmı altın fiyatlarındaki değerleme etkisinden kaynaklandı. (tcmb.gov.tr)
|
|
| • |
Hazine, 1 yıl vadeli ABD doları cinsi DİBS ihracında 1,576 milyar dolarlık talebin tamamını karşıladı. Tahvilin yıllık kupon oranı yüzde 5,90; vadesi 6 Ekim 2027. (borsapanel.com)
|
|
| • |
Döviz mevduat faizlerinde stopaj oranı yüzde 25. Bu orana göre yüzde 5,90 net kupon getirisi, brüt döviz mevduatı getirisi açısından yaklaşık yüzde 7,87’ye karşılık geliyor. 2026 sonuna kadar iktisap edilen devlet tahvili ve Hazine bonolarında gerçek kişiler için stopaj oranı yüzde 0 uygulanıyor. (nigde.gib.gov.tr)
|
|
|
📊 1 Yıl Vadeli Dolar Cinsi DİBS
| Karşılanan talep: |
1,576 milyar dolar |
| Yıllık kupon: |
%5,90 |
| Brüt DTH getirisi karşılığı (%25 stopaj): |
~%7,87 |
| Vade: |
6 Ekim 2027 |
|
|
|
Döviz Piyasası
|
| • |
Euro/dolar paritesi, 5 Ekim’de 1,1161 seviyesine kadar gerilemesinin ardından ABD tahvil faizlerindeki geri çekilmeyle toparlandı. Parite 6 Ekim işlemlerinde 1,1260 civarında dengelendi; gün içi en yüksek seviye 1,1277 oldu. (investing.com)
|
|
| • |
ABD 10 yıllık tahvil faizi 5 Ekim’deki yüzde 5,31 seviyesinden 6 Ekim’de yüzde 5,29’a indi. (apnews.com)
|
|
| • |
Yurt içinde euro/TL, serbest piyasada 55,34 TL satış seviyesinde işlem görürken, TCMB gösterge satış kuru 55,2847 TL oldu. (canlialtinfiyati.net)
|
|
|
📊 Euro Görünümü — 6 Ekim
| EUR/USD (5 Ekim dip): |
1,1161 |
| EUR/USD (6 Ekim): |
~1,1260 (zirve 1,1277) |
| ABD 10 yıllık faiz: |
%5,31 → %5,29 |
| Euro/TL (serbest piyasa satış): |
55,34 TL |
| TCMB gösterge satış: |
55,2847 TL |
|
|
|
⚠️ Risk Uyarısı: Fransa’nın Mali Görünümü
Fransa’nın mali görünümüne ilişkin endişeler euro varlıkları üzerinde risk unsuru olmaya devam ediyor. Ülkenin 2026 bütçe açığının GSYH’ye oranının yüzde 5,4’e ulaşması, kamu borcunun ise yaklaşık yüzde 122’ye yükselmesi bekleniyor. ( apnews.com)
Fransa ile Almanya’nın 10 yıllık tahvil faizleri arasındaki fark 127 baz puan düzeyinde seyrediyor. Yüksek risk primi, Fransa’nın bütçe süreci ve siyasi görünümüne yönelik piyasa hassasiyetini yansıtıyor. ( ideal-investisseur.fr)
|
|
|
Fon tasfiyelerinde ara ödeme ve likidite görünümü
|
| • |
SPK, Tera, Pusula, Atlas ve Hedef Portföy’ün tasfiye kapsamındaki fonlarında, mutabakatı tamamlanan yatırımcılara fon başına en fazla 1 milyon TL ara ödeme yapılmasına karar verdi. Ödemeler, nihai tasfiye tutarından mahsup edilecek ve öncelikle para piyasası fonlarından başlatılacak. SPK, ödeme için kesin bir takvim açıklamadı; uygulamanın ivedilikle yürütüleceğini bildirdi. (spk.gov.tr)
|
|
| • |
A1 Capital, Bulls ve Pardus Portföy fonları için ise ara ödeme kararı bulunmuyor. Bu fonlarda tasfiye, unvanında “para piyasası” ibaresi yer alan fonlardan başlayarak yatırımcı sayısı yüksek fondan düşük fona doğru yürütülecek. (spk.gov.tr)
|
|
| • |
Gedik Yatırım’ın 30 Eylül tarihli duyarlılık analizinde, para piyasası fonlarında 100 TL’lik fon değerinin senaryoya bağlı olarak 68-97 TL, hisse senedi ve serbest fonlarda ise 36-84 TL arasında nakde dönüşebileceği hesaplandı. Bu rakamlar kesin geri ödeme tahmini değil, farklı satış/değer kaybı varsayımlarına dayalı analiz niteliğinde. (ekonomim.com)
|
|
| • |
Tasfiye kapsamındaki fonlarda, doğrudan taşınan varlıklar ile repo teminatları birlikte dikkate alındığında likiditesi sınırlı varlıkların payı yaklaşık %58,6 seviyesinde hesaplandı. Tera’nın TP2, TLY ve THF kodlu üç fonu hariç tutulduğunda bu oran %23,2’ye geriliyor. (cnbce.com)
|
|
| • |
Para piyasası fonlarındaki teminat yoluyla maruziyet, Tera Portföy Para Piyasası Fonu’nda %39,6, Pusula Portföy Para Piyasası Fonu’nda %43,1 düzeyinde bulunuyor. Repo karşı taraflarının vade performansı, tasfiye değerinin belirlenmesinde kritik unsur olmaya devam ediyor. (ekonomim.com)
|
|
|
📊 Gedik Yatırım Duyarlılık Analizi (100 TL fon değeri için senaryo aralığı)
| Para piyasası fonları: |
68-97 TL |
| Hisse senedi ve serbest fonlar: |
36-84 TL |
| Likiditesi sınırlı varlık payı (tümü): |
~%58,6 |
| TP2, TLY, THF hariç: |
%23,2 |
| Teminat maruziyeti — Tera PPF: |
%39,6 |
| Teminat maruziyeti — Pusula PPF: |
%43,1 |
|
|
|
⚠️ Risk Uyarısı: Tera Yatırım Bankası bonosunda temerrüt
Tera Yatırım Bankası’nın 5 Ekim vadeli, 5 milyar TL nominal tutarlı TRFTRYBE2614 kodlu finansman bonosunda anapara ve kupon ödemesi gerçekleştirilemedi. Bononun dönemsel kupon oranı %20,94247; vade günündeki toplam yükümlülük yaklaşık 6,05 milyar TL seviyesindeydi. ( kap.org.tr)
TP2’nin Nisan 2026 portföy raporunda söz konusu Tera Yatırım Bankası bonosunun fon toplam değerindeki payı %6,01 olarak yer almıştı. ( kap.org.tr)
|
|
|
İç talep ve faiz görünümü
|
| • |
TCMB Başkanı Fatih Karahan, kart harcamalarındaki gerileme ile altın hariç perakende satışlardaki ivme kaybının iç talepte yavaşlamayı teyit ettiğini belirtti. Banka, yatırım fonları dahil edildiğinde de finansal koşullardaki sıkılığın sürdüğüne işaret ediyor. (tcmb.gov.tr)
|
|
| • |
Politika faizi, 10 Eylül tarihli PPK toplantısında yüzde 37’de sabit tutuldu. TCMB’nin yılın kalan toplantıları 22 Ekim ve 10 Aralık’ta gerçekleştirilecek. (tcmb.gov.tr)
|
|
| • |
Citi, TCMB’nin ekim toplantısında 100 baz puanlık faiz indirimi yapmasını; politika faizinin yıl sonunda yüzde 35’e gerilemesini bekliyor. Kurum, zayıflayan büyüme görünümüne karşın enflasyon görünümünün zorlu kaldığını vurguluyor. (ekonomim.com)
|
|
| • |
Eylül ayında yıllık TÜFE yüzde 29,73’e inerken, aylık artış yüzde 1,84 oldu. (ekonomim.com)
|
|
|
📊 Faiz ve Enflasyon Görünümü
| Politika faizi (10 Eylül PPK): |
%37 (sabit) |
| Citi — ekim toplantısı beklentisi: |
100 bp indirim |
| Citi — yıl sonu politika faizi: |
%35 |
| Eylül yıllık TÜFE: |
%29,73 |
| Eylül aylık TÜFE: |
%1,84 |
| Kalan PPK toplantıları: |
22 Ekim · 10 Aralık |
|
|
|
Otomotiv piyasası
|
| • |
Otomobil ve hafif ticari araç pazarı eylülde yıllık bazda yüzde 24,33 daralarak 83 bin 469 adede indi. Binek otomobil satışları yüzde 27,8 düşüşle 63 bin 736 adet oldu. (ekonomim.com)
|
|
| • |
İç talepteki yavaşlama ve sıkı finansal koşullar, özellikle krediye duyarlı dayanıklı tüketim kalemlerinde satış performansı açısından belirleyici olmaya devam ediyor.
|
|
| • |
Küresel tahvil piyasasındaki satış baskısının duraklaması, değerli metallere sınırlı destek verdi. Ons altın 4.156,30 dolar, ons gümüş ise 61,14 dolar seviyesinde işlem gördü. ABD 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık yüzde 5,3 düzeyinde kalmayı sürdürdü. (usagold.com)
|
|
| • |
Türkiye’de emtia ve bakır temalı fonlar da izleniyor:
|
|
| ◦ |
Azimut Portföy Emtia Fon Sepeti Fonu’nun (GBZ) ağustos sonu portföyünde bakır ve bakır madenciliği temalı ETF’lerin toplam payı yüzde 29,12 oldu. COPA’nın ağırlığı yüzde 16,90, COPX’in ağırlığı yüzde 12,22 seviyesinde bulunuyor. (borsahissefon.com)
|
|
| ◦ |
İş Portföy Emtia Yabancı BYF Fon Sepeti Fonu (TGE), endüstriyel metaller kapsamında bakırın yanı sıra alüminyum, kurşun, nikel, kalay ve çinkoya yatırım yapan yabancı ETF’lere yöneliyor. (kap.org.tr)
|
|
|
📊 Değerli Metaller ve GBZ Bakır Ağırlıkları
| Ons altın: |
4.156,30 USD |
| Ons gümüş: |
61,14 USD |
| GBZ — bakır temalı ETF toplamı: |
%29,12 |
| COPA ağırlığı: |
%16,90 |
| COPX ağırlığı: |
%12,22 |
|
|
|
ABD Piyasaları: Rekorlar tazelendi
|
| S&P 500: |
7.818,93 puan (+%0,6) |
| Nasdaq Bileşik: |
27.599,79 puan (+%0,4) |
| Dow Jones: |
51.521,28 puan (+%0,5) |
| ABD 10 yıllık faiz: |
%5,28 (~3 bp düşüş) |
| Brent petrol: |
100,58 USD (+%0,26) |
| WTI: |
89,44 USD (yatay) |
|
|
| • |
ABD endeksleri günü yükselişle tamamladı. S&P 500 yüzde 0,6 artışla 7.818,93 puana çıkarak rekor kapanış yaptı. Nasdaq Bileşik endeksi yüzde 0,4 yükselişle 27.599,79 puana ulaşırken, Dow Jones yüzde 0,5 primle 51.521,28 puanda kapandı. (apnews.com)
|
|
| • |
Tahvil piyasasında faizlerin geri çekilmesi, yüksek değerlemeli teknoloji hisselerine destek verdi. ABD 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık 3 baz puan düşerek yüzde 5,28 seviyesine indi. (m.aa.com.tr)
|
|
| • |
Teknoloji hisseleri endekslerdeki yükselişin ana sürükleyicisi olurken, Nvidia hisseleri de rekor seviyelerdeki seyrini korudu. Şirketin piyasa değeri 6 trilyon dolar eşiğine yaklaştı. (finance.yahoo.com)
|
|
| • |
Enerji cephesinde Brent petrol günü yüzde 0,26 artışla 100,58 dolar, ABD ham petrolü (WTI) ise yatay seyirle 89,44 dolar seviyesinde tamamladı. (m.aa.com.tr)
|
|
| • |
Bilanço beklentilerindeki iyimserlik de risk iştahını destekledi. Constellation Energy’nin Google ile uzun vadeli elektrik tedarik anlaşması ve Lamb Weston’ın beklentileri aşan kârı şirket bazlı hareketlerde öne çıktı. (apnews.com)
|
|
|
Borsa İstanbul Gün Sonu — 6 Ekim 2026
|
| BIST 100: |
12.374,26 puan (-%0,56) |
| Gün Aralığı: |
12.314,32 — 12.445,50 |
| BIST 100 İşlem Hacmi: |
107,1 milyar TL |
| BIST Tüm İşlem Hacmi: |
142,3 milyar TL |
|
|
| • |
BIST 100 endeksi, üç günlük yükseliş serisinin ardından günü yüzde 0,56 düşüşle 12.374,26 puandan tamamladı. Endeks gün içinde 12.314,32-12.445,50 bandında hareket etti. (ekoturk.com)
|
|
| • |
BIST 100’de işlem hacmi 107,1 milyar TL olurken, BIST Tüm endeksindeki hacim 142,3 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. (ekoturk.com)
|
|
| • |
Sektörel görünümde bankacılık endeksi yüzde 0,66 yükseldi; sınai endeksi yüzde 1,21, hizmetler endeksi yüzde 0,96 geriledi. Gıda-içecek yüzde 1,63 ile en fazla yükselen sektör olurken, finansal kiralama-faktoring endeksi yüzde 6,67 düştü. (ekoturk.com)
|
|
| • |
Bankacılık hisselerinde Yapı Kredi yüzde 1,56, Halkbank yüzde 1,03, Akbank yüzde 0,80 ve Garanti BBVA yüzde 0,61 prim yaptı. Buna karşılık Tüpraş yüzde 3,07, Astor Enerji yüzde 1,72 ve THY yüzde 0,60 değer kaybetti. (endeks24.com)
|
|
| • |
Öne çıkan paylarda Aselsan yüzde 1,21, Anadolu Efes yüzde 3,26, Tofaş yüzde 2,46 ve TR Anadolu Metal Madencilik yüzde 1,41 yükseldi. Mia Teknoloji günü yüzde 9,96 artışla 30,24 TL seviyesinden tamamladı. (oyakyatirim.com.tr)
|
|
| • |
Fon tasfiyesiyle bağlantılı paylarda yüksek oynaklık sürdü. Tasfiye edilen fonların önemli ortakları arasında gösterilen Pasifik Eurasia yüzde 9,99 yükselirken, Katılımevim yüzde 9,93 geriledi. (endeks24.com)
|
|
|
📋 Sektör Endeksleri
| Gıda-içecek: |
+%1,63 |
| Bankacılık: |
+%0,66 |
| Hizmetler: |
-%0,96 |
| Sınai: |
-%1,21 |
| Finansal kiralama-faktoring: |
-%6,67 |
|
|