|
Türkiye piyasaları: CDS ve fon tasfiyesi gündemi
|
|
📊 Türkiye 5 Yıllık CDS Primi
| 24 Eylül kapanışı: |
245,2 baz puan |
| 7 Eylül seviyesi: |
217 baz puan |
| Değişim: |
~+28 baz puan |
|
|
| • |
Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 24 Eylül kapanışında 245,2 baz puan oldu. CDS, 7 Eylül’deki 217 baz puan seviyesine göre yaklaşık 28 baz puan yükseldi. (tr.investing.com)
|
|
|
📚 Bilgi Notu
CDS’teki yükseliş, Türkiye için doğrudan temerrüt veya moratoryum beklentisi anlamına gelmiyor; piyasanın ülke riskine karşı talep ettiği koruma maliyetindeki artışı yansıtıyor.
|
|
| • |
Fon tasfiyesi süreci risk algısında öne çıkarken, SPK 17 Eylül kararlarıyla 7 portföy yönetim şirketine ait 131 fonun tasfiyesine karar verdi. Bu fonlardaki tekil yatırımcı sayısı 455 bin 758 olarak açıklandı. (spk.gov.tr)
|
|
| • |
Fitch Ratings, fon tasfiyelerinin Türkiye’nin kredi notu üzerinde önemli bir etkisi olmasını beklemediğini; sıkı para politikası ve rezervlerdeki toparlanmanın kısa vadeli dış riskleri sınırladığını bildirdi. Kuruluşun dolar/TL tahmini 2026 sonu için 51, 2027 sonu için 60 seviyesinde bulunuyor. (borsamatik.com.tr)
|
|
|
🏛️ TCMB Rezervleri ve Kurlar
TCMB’nin toplam rezervleri 18 Eylül haftasında 174,4 milyar dolar oldu. Brüt döviz rezervi 62,8 milyar dolar, altın rezervi ise 111,6 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. ( aa.com.tr)
| Toplam rezerv: |
174,4 milyar $ |
| Brüt döviz rezervi: |
62,8 milyar $ |
| Altın rezervi: |
111,6 milyar $ |
| Dolar/TL (25 Eylül): |
~48,96 |
| Avro/TL (25 Eylül): |
~55,71 |
25 Eylül işlemlerinde dolar/TL 48,96, avro/TL ise 55,71 civarında seyretti. ( tr.investing.com)
|
|
|
Küresel Piyasalar: Dolar görünümü altın üzerinde baskı yaratıyor
|
| • |
Morgan Stanley, doların zayıflamayı sürdüreceği beklentisini terk etti. Kurum, Fed’in daha şahin görünümü, ABD tahvil faizlerinin görece yüksek seyri ve Avrupa’daki siyasi risk priminin etkisiyle euro/dolar paritesinin 2027 ortasına kadar 1,10’a gerilemesini, dolar endeksinin ise 104’e yükselmesini bekliyor. (ekonomim.com)
|
|
|
📊 Morgan Stanley: 2027 Ortası Beklentileri
| Euro/dolar paritesi: |
1,10 |
| Dolar endeksi: |
104 |
|
|
| • |
Güçlü dolar ve yükselen ABD tahvil faizleri, getirisi olmayan değerli metallerin kısa vadeli görünümünü baskılıyor. Spot altın 24 Eylül’de 4.265,50 dolar/ons seviyesine gerileyerek bir haftanın düşük düzeyini gördü. (marketscreener.com)
|
|
| • |
Haftanın son işlem gününde spot altın 4.270 dolar/ons, spot gümüş ise 63,6 dolar/ons civarında işlem gördü. Altın haftalık bazda yaklaşık %1,8-2,0 kayba yönelirken, gümüşte de satış baskısı öne çıktı. (reddit.com)
|
|
|
🟡 Değerli Metaller
| Spot altın (24 Eylül, 1 haftalık dip): |
4.265,50 $/ons |
| Spot altın (haftanın son günü): |
~4.270 $/ons |
| Spot gümüş: |
~63,6 $/ons |
| Altın haftalık: |
~-%1,8-2,0 |
|
|
|
🌍 Orta ve Uzun Vadeli Görünüm
|
Orta ve uzun vadede ise kamu borçluluğundaki artış ve resmi sektör talebi altın açısından destekleyici unsurlar arasında kalıyor. IMF, küresel kamu borcunun 2025’te GSYH’nin yaklaşık %94’üne ulaştığını ve 2029’da %100’e çıkabileceğini öngörüyor. (imf.org)
|
|
Dünya Altın Konseyi’nin 2026 araştırmasına göre, rezerv yöneticilerinin %89’u küresel merkez bankası altın rezervlerinin önümüzdeki 12 ayda artmasını bekliyor; kurumların %45’i kendi altın rezervlerini artırmayı planlıyor. (gold.org)
|
|
|
|
Piyasa Gündemi | 25 Eylül 2026
|
| • |
SPK, yedi portföy yönetim şirketine ait 131 yatırım fonunun tasfiye usulünü belirledi. Tera Portföy fonlarının tasfiyesini İş Bankası; A1 Capital, Atlas, Bulls, Hedef, Pardus ve Pusula Portföy fonlarının tasfiyesini Ziraat Bankası yürütecek. (trthaber.com)
|
|
|
📋 Tasfiye Süreci: Temel Bilgiler
| İş Bankası: |
Tera Portföy |
| Ziraat Bankası: |
A1 Capital, Atlas, Bulls, Hedef, Pardus, Pusula |
| Tasfiye edilen fon: |
131 |
| Tekil yatırımcı: |
455 bin 758 |
| Nakde çevirme süresi: |
3 ay → 6 ay |
|
|
| • |
Tasfiye kapsamındaki fonlarda MKK kayıtlarına göre 455 bin 758 tekil yatırımcı bulunuyor. (spk.gov.tr)
|
|
| • |
Fon varlıklarının piyasa koşulları ve yatırımcı menfaati gözetilerek nakde çevrilmesine yönelik süreçteki ilgili süre, SPK kararıyla üç aydan altı aya çıkarıldı. Kurul, tasfiyenin piyasa koşullarına bağlı olarak daha erken tamamlanabileceğini belirtti. (spk.gov.tr)
|
|
| • |
17 Eylül 2026 ve öncesinde verilmiş ancak takası tamamlanmamış fon iade emirleri olağan süreçlerinde sonuçlandırılacak. MKK ve tasfiye bankaları; pay adetleri, rehin/haciz kayıtları ve gerçekleşmemiş emirleri eşleştiriyor. (trthaber.com)
|
|
|
🔍 Soruşturma ve Yaptırımlar
|
Fon soruşturmasında para trafiği incelemesi genişletildi. İş Bankası ve Ziraat Bankası bünyesindeki çalışmalarda, olağandışı büyüklükteki para hareketleri ile fon performansıyla uyumsuz görülen kazançların MASAK’a bildirilmesi gündemde bulunuyor. (ekonomim.com)
|
|
SPK, Özata Denizcilik (OZATD) pay piyasasındaki işlemlerle ilgili inceleme kapsamında 11 kişi hakkında suç duyurusunda bulundu; 11 gerçek kişi ile 2 tüzel kişiye iki yıl işlem yasağı uygulanmasına karar verdi. (dunya.com)
|
|
|
|
Mevduat faizlerinde görünüm
|
|
TL mevduat faizleri banka, tutar, vade ve müşteri statüsüne göre ayrışıyor. Kampanyalı oranlar, özellikle yeni müşteri ve “yeni para” koşullarında daha yüksek seviyelerde kalıyor.
|
|
📊 Bankalara Göre TL Mevduat Oranları (Yıllık Brüt)
|
İş Bankası: Maksimum Vadeli Hesap’ta tüm tutar dilimlerinde yıllık brüt faiz oranı %36. (isbank.com.tr)
|
%36 |
|
Akbank: Yeni Akbanklılara yönelik 32-40 gün vadeli TL mevduatta, 10 bin TL-10 milyon TL aralığı için yıllık brüt faiz %39 uygulanıyor. (akbank.com)
|
%39 |
|
Halkbank: Dijital kanallardan açılan 32-91 gün vadeli TL mevduatta, tutara bağlı olarak yıllık brüt faiz %28-%35 aralığında. (halkbank.com.tr)
|
%28-%35 |
|
QNB: E-vadeli TL mevduatta 32-45 gün vade için ilan edilen standart faiz oranı tutar dilimlerine göre %2 seviyesinde bulunuyor; bankanın kişiye özel ve kampanyalı fiyatlamaları ayrıca değişebiliyor. (qnb.com.tr)
|
%2 |
|
TEB: Marifetli Hesap’ta hoş geldin faizi ve ek faiz uygulamaları müşteri koşullarına göre belirleniyor. Marifetli Card ile aylık harcama koşulunun sağlanması halinde mevcut orana 1 puan ek faiz veriliyor. (teb.com.tr)
|
+1 puan |
|
|
|
🛡️ Not: TMSF Güvencesi
Mevduat tercihlerinde güvence unsuru öne çıkıyor. Yurt içi şubelerde gerçek kişiler adına açılan mevduat ve katılım fonlarında TMSF güvencesi, her kişi için her kredi kuruluşunda 1,2 milyon TL’ye kadar uygulanıyor. ( lexpera.com.tr)
|
|
|
Piyasa Özeti — 25 Eylül 2026
|
| BIST 100: |
12.899,35 puan (+%0,09) |
| İşlem Hacmi: |
99,6 milyar TL |
| Bankacılık: |
+%0,02 |
| Holding: |
-%1,29 |
| Madencilik (en çok yükselen): |
+%2,16 |
| Fin. kiralama ve faktoring (en çok düşen): |
-%8,50 |
| Yükselen / Düşen / Taban: |
368 / 225 / 51 |
|
|
| • |
BIST 100 endeksi günü yüzde 0,09 artışla 12.899,35 puanda tamamladı. Gün içindeki toparlanmaya karşın 13.000 puan eşiği aşılamadı; işlem hacmi 99,6 milyar TL oldu. (dunya.com)
|
|
| • |
Bankacılık endeksi yüzde 0,02 yükselirken, holding endeksi yüzde 1,29 geriledi. Sektörel bazda madencilik yüzde 2,16 ile en fazla yükselen, finansal kiralama ve faktoring ise yüzde 8,50 ile en çok değer kaybeden endeks oldu. (dunya.com)
|
|
| • |
Piyasa genişliği önceki seansa göre iyileşti: 368 hisse yükselirken 225 hisse geriledi; 51 hisse günü taban fiyattan kapattı. MIATK, SMRTG, ONCSM, GEREL ve DMSAS günün tavan yapan hisseleri arasında yer aldı. (reddit.com)
|
|
|
🔝 Tavan Yapanlar
MIATK
SMRTG
ONCSM
GEREL
DMSAS
|
|
|
🏢 Net Alımda Öne Çıkanlar
| QNB Yatırım |
1,38 mlr TL |
| Yapı Kredi |
1,21 mlr TL |
| Bank of America |
1,11 mlr TL |
|
|
|
| • |
Kurum dağılımında QNB Yatırım 1,38 milyar TL, Yapı Kredi 1,21 milyar TL ve Bank of America 1,11 milyar TL net alımla öne çıktı. (reddit.com)
|
|
| • |
Fon tasfiye sürecine ilişkin gelişmeler piyasa fiyatlamasında izlenmeye devam ediyor. SPK, 17 Eylül’de yedi portföy yönetim şirketinin TEFAS’ta işlem gören fonlarını işleme kapatmış; tasfiye süreci için süreyi altı aya çıkarmıştı. (karar.com)
|
|
|
🎯 Yeni Haftada İzlenecek Seviyeler
Yeni haftada BIST 100 için 13.000-13.100 puan direnç, 12.800-12.700 puan destek bölgesi olarak takip edilecek. ( dunya.com)
| Direnç: |
13.000-13.100 puan |
| Destek: |
12.800-12.700 puan |
|
|
|
Küresel Piyasalar – ABD
|
|
📊 ABD Endeksleri — Haftalık Performans
| S&P 500 (7.704,13): |
+%0,7 |
| Nasdaq Bileşik (26.939,37): |
+%1,6 |
| Dow Jones: |
-%0,6 |
|
|
| • |
ABD borsalarında 24 Eylül kapanışında karışık görünüm izlendi. S&P 500 günü 7.704,13 puanda yatay tamamlarken, Nasdaq Bileşik endeksi sınırlı artışla 26.939,37 puana çıktı; Dow Jones ise %0,3 geriledi. Hafta genelinde S&P 500 %0,7, Nasdaq %1,6 yükselirken Dow Jones %0,6 ekside kaldı. (www-cdn.abcnews.com)
|
|
|
⚠️ Tahvil Faizleri ve Fed
|
Tahvil piyasasındaki satış baskısı hisse senedi piyasasının ana risk unsuru olmaya devam ediyor. ABD’nin 30 yıllık tahvil faizi 24 Eylül’de gün içinde %5,45 ile 2004’ten bu yana en yüksek seviyesini gördü; yüksek petrol fiyatları ve ilave Fed sıkılaşması beklentisi uzun vadeli faizleri yukarı taşıdı. (fidelity.com)
|
|
Fed, 16 Eylül toplantısında politika faizini 25 baz puan artırarak %3,75-%4,00 aralığına yükseltti. Karar metninde ekonomik aktivitenin güçlü seyrini koruduğu ve enflasyonun yüksek kalmaya devam ettiği vurgulandı. (federalreserve.gov)
|
|
|
|
🗳️ Siyasi Takvim
Kasım 2026’daki ara seçimler piyasa takvimindeki başlıca siyasi gündem maddelerinden biri olacak. Temsilciler Meclisi’nin 435 sandalyesinin tamamı ile Senato’nun yaklaşık üçte biri için seçim yapılacak. ( usa.gov)
|
|