🥇 Altın ve Gümüşte Jackson Hole Bekleyişi, Türkiye'de Altın Mevduatında Değer Artışı
|
📊 Küresel Kıymetli Madenler
Kaynaklar: Investing.com, Fortune
|
| • | Hafta bazında görülen yükselişin büyük bölümünün gerçek yeni alımdan çok fiyat etkisinden kaynaklandığı izlenimi sürüyor; TCMB/EVDS ve banka raporları dönemsel olarak altın mevduatlarında sınırlı net alım gösteriyor. |
| • | Bireysel ve şirket hesaplarındaki değişimler haftaya göre farklılık gösteriyor; son dönem analizlerinde altın mevduatlarında görülen büyümenin önemli kısmı fiyat kaynaklı olarak not ediliyor. |
|
🌍 Piyasa Psikolojisi — Jackson Hole Etkisi
Yatırımcı dikkatleri Jackson Hole sempozyumunda Fed Başkanı'nın mesajlarında; somut faiz kararı sinyali beklenmese de daha "şahin" bir iletinin kısa vadede kıymetli madenler üzerinde baskı yaratabileceği fiyatlanıyor.
|
|
💡 Kurumsal Senaryolar — Fiyat Duyarlılığı
|
|
Yatırımcı Notu:
Türkiye'deki altın mevduatlarındaki değer artışının çoğu şu an için fiyat kaynaklı; portföy/döviz dengesi açısından gerçek alım‑satım hareketlerini TCMB/BDDK haftalık verileriyle takip etmek önerilir.
|
🏦 TCMB Faizi, Carry Trade Rekoru ve Rezervlerde Toparlanma
|
📊 Anahtar Göstergeler
|
|
💡 Piyasa Etkileri
• Yüksek politika faizi TL varlıklara talebi canlı tutuyor; yerel mevduat ve tahvil talebi ile yabancı carry trade girişleri bir arada görülüyor.
• Carry trade girişleri rezerv toparlanmasına katkı sağlıyor; brüt rezervlerde yukarı yönlü seyrin sürmesi izleniyor. |
🏭 Yüksek Faizin Reel Sektöre Etkisi: Yiğit Akü Örneği
|
📊 Yiğit Akü — 1H2026 Öne Çıkan Rakamlar
|
|
📚 Analitik Özet
Satış gelirleri yıllık bazda artış gösterirken (1H2026 ≈ 7,0 mlr TL), esas faaliyet kârlılığı güçlü kalarak şirketin operasyonel performansının toparlandığını gösteriyor. Ancak yüksek finansman giderleri ve net parasal pozisyon zararları sonucu konsolide netin zarara dönmesi dikkat çekiyor. (Faaliyet Raporu)
|
|
⚡ Yatırımcının İzlemesi Gerekenler:
• Operasyonel marjların sürdürülebilirliği
• Finansman giderlerinde kısa vadeli azalma olup olmadığı • Net parasal pozisyon (kur/parasal kayıp) dinamikleri |
📑 SPK Serbest Fon Düzenlemesi Beklendi, Yayınlanmadı; Fon Akımlarında Ayrışma
|
⚠️ SPK Düzenlemesi Yayımlanmadı
SPK, yatırım fonlarına ilişkin rehber taslağına dair "resmi açıklamalar dışında yapılan haberler gerçeği yansıtmıyor" açıklaması yaptı (01.08.2026). (AA)
Piyasada düzenleme beklentisi sürüyor; serbest fonlardan çıkış gözlemlendi — bazı raporlara göre serbest fonlarda bir haftalık toplam çıkışlar ~75 milyar TL düzeyine kadar rapor edildi. (Ekonomim) |
|
📊 Tera Portföy — Öne Çıkan Ağırlıklar
|
|
⚡ Fon Performansı Notu:
Piyasada "TF'ye 30 milyar TL+ giriş, THF'den 16 milyar TL çıkış" şeklinde dolaşan spesifik rakamlar için Tera/KAP bazlı resmi tekil açıklamalar bulunmamaktadır; detaylı giriş/çıkış tutarları için KAP veri tablolarına bakılmalıdır.
|
|
Kısa Çıkarımlar:
• SPK'dan gelecek resmi metin takip edilmeli; piyasada düzenleme beklentisi fiyatlama ve likidite davranışlarını etkiliyor.
• Serbest fonlardan toplu çıkışlar sektör likiditesini ve bazı fonların nakit pozisyonlarını güçlendirme ihtiyacını doğuruyor; büyük ağırlıklı pozisyonları olan fonlarda konsantrasyon riski devam ediyor. |
🧠 ABD Teknoloji: Nvidia Beklentileri Aştı, Çip Hisselerinde Ralli
|
💡 Nvidia — Ana Rakamlar
|
|
⚠️ Risk Uyarısı — Tedarik Kısıtları
Yönetim, büyük bulut sağlayıcılar ve yapay zeka laboratuvarlarının harcamalarının sürmesiyle talebin devam edeceğini vurguladı; buna karşın stok ve bileşen tedariki (özellikle bellek) büyümeyi sınırlayan faktörler olarak öne çıktı. (FXStreet)
|
|
Yatırımcıya Kısa Çıkarım:
Nvidia yönlendirmesi sektörde kısa vadeli risk iştahını tetikledi; ancak şirketin büyüme söylemi tedarik kısıtları ve marj dinamikleriyle birlikte izlenmeli. (StockUnlock)
|
📊 BIST: Yatay Seyir, Bank of America Satışta Öne Çıktı
|
📊 BIST 100 — Günlük Özet
|
|
|
| • | Yabancı kurum tarafında Bank of America net satıcı olarak öne çıktı (gün içi net satışlar milyarlar TL seviyesinde). (Hisse.net) |
| • | Yerli tarafta Tera Yatırım ve bağlı fonlar alımda dikkat çekti; kurumsal giriş tahmini ~6,8 mlr TL dönemsel veri. (Tera Yatırım) |
|
📚 Teknik Seviyeler
|
|
Yatırımcı Notu:
Seans boyunca işlem hacmi yüksek kaldı; yabancı net pozisyonlama ve küresel risk iştahı endeks hareketinde belirleyici oldu. TCMB/faiz ve küresel faiz görünümü takip edilmeli. (Anadolu Yatırım)
|
🧾 Hedef Holding'de Sert Düzeltme: Fon Çıkışı Baskısı
|
⚠️ HEDEF — Fiyat Hareketi
Kaynaklar: GCM Yatırım, TradingView
|
|
⚡ Fon Pozisyonları ve Likidite Dinamikleri
Pusula Portföy'ün ilgili hisseyi barındıran fonları portföyde önemli paya sahip. Fon işlemleri ve portföy değişiklikleri hisse üzerindeki satış baskısında etkili oldu. Şirketten gelen "dengeleyici" (rebalancing) açıklamaları piyasaya yansıtıldı; buna karşın günlük likidite ve fon çıkışları fiyatlama üzerinde baskıyı sürdürdü. (KAP Bildirimi)
|
|
Yatırımcının İzlemesi Gerekenler:
• Fon akışları ve büyük portföy yöneticilerinin alım/satım bildirgeleri (KAP)
• Günlük işlem hacimleri • Şirketten gelecek yeni açıklamalar |