|
BIST 100 endeksi günü 107,08 puan kayıpla 13.704,50 seviyesinden, yüzde 0,78 düşüşle tamamlarken; BIST 30 endeksi yüzde 0,06'lık sınırlı primle 15.605,60 puandan kapanarak ana endeksten belirgin biçimde ayrıştı. Satış baskısının ağırlıklı olarak orta ölçekli hisselerde ve endeks dışı isimlerde yoğunlaşması, ağır sıklet blue-chip'lerin göreli dayanıklılığı sayesinde BIST 30'un yatay kalmasına imkân tanıdı.
|
|
📊 Endeks Kapanışları
| BIST 100: |
13.704,50 puan (-%0,78) |
| BIST 30: |
15.605,60 puan (+%0,06) |
| XBANK (Bankacılık): |
-%0,66 |
| XHOLD (Holding): |
-%1,12 |
| XBLSM (Bilişim): |
+%2,56 |
| XMADN (Madencilik): |
-%7,45 |
|
|
| • |
Yatay kapanan BIST 30, taşıyıcı oldu: BIST 100'deki 100 hissenin 27'si prim yaparken 71'i geriledi; kayıpların tabana yayılması geniş tabanlı endeksi baskılarken, ağırlığı yüksek blue-chip'lerin görece güçlü seyri BIST 30'u pozitif bölgede tuttu kaynak.
|
|
| • |
Bankacılık ve holdinglerde satış: Bankacılık endeksi (XBANK) yüzde 0,66, holding endeksi (XHOLD) yüzde 1,12 değer kaybederek ana endeksin düşüşünün başlıca kaynakları arasında yer aldı kaynak.
|
|
| • |
Sektörel ayrışma sertleşti: Sektör endekslerinde en fazla değer kazanan yüzde 2,56 ile bilişim (XBLSM) olurken; madencilik endeksi (XMADN) yüzde 7,45 kayıpla günün en sert satılan sektörü oldu kaynak.
|
|
| • |
Sanayi cephesinde seçici alım: BIST 30 içerisinde savunma, havacılık ve rafineri kanadındaki büyük sınai isimler — başta ASELSAN ve Tüpraş — göreli güçlü seyriyle sanayi tarafındaki genel geri çekilmeyi dengeledi kaynak.
|
|
| • |
İşlem hacmi 186,4 milyar TL: Toplam işlem hacmi bir önceki güne kıyasla ölçülü seyrederek 186,4 milyar liraya ulaştı; günün en çok işlem gören hisseleri Türk Hava Yolları, Tüpraş, Akbank, ASELSAN ve Türkiye İş Bankası (C) oldu kaynak.
|
|
| • |
Teknik seviyeler: Analistler BIST 100 için 13.600 ve 13.500 puanı destek, 13.800 ile 13.900 seviyelerini direnç olarak öne çıkarıyor; ABD ve Almanya enflasyon verileri öncesinde yurt içi gündemin sakin seyretmesi bekleniyor kaynak.
|
|
|
📚 Bilgi Notu: BIST 100 vs BIST 30 Ayrışması Ne Anlama Gelir?
BIST 30 yüksek piyasa değerine sahip 30 blue-chip'ten, BIST 100 ise 100 hisseden oluşur. BIST 30'un pozitif kalırken BIST 100'ün düşmesi, satışın küçük ve orta ölçekli hisselerde yoğunlaştığını, kurumsal yatırımcıların büyük şirketlere sığındığını gösterir — bu tipik bir "risk-off" davranışıdır.
|
|
|
Dolar/TL, haftanın üçüncü işlem gününde son günlerin dar bandını korudu; kur 47,75 seviyesi etrafında salınırken yatırımcıların gözü akşam açıklanacak ABD Temmuz TÜFE verisi ile yarın TCMB Başkanı Fatih Karahan'ın sunacağı 2026-III Enflasyon Raporu'na çevrildi.
|
|
💱 Döviz Kurları
| USD/TRY: |
47,7552 (+%0,01) |
| EUR/TRY: |
55,1604 (+%0,03) |
| GBP/TRY: |
64,4461 (-%0,08) |
|
|
| • |
USD/TRY 47,7552 seviyesinde, günlük değişim yalnızca +%0,01. Gün içinde 47,76 ile rekor tazelense de hareket dar bantta kaldı kaynak.
|
|
| • |
EUR/TRY 55,1604 ile %0,03 yukarıda; ABD istihdam verisinin ardından dolar endeksindeki gevşeme paritede euro lehine sınırlı destek sağlıyor kaynak.
|
|
| • |
GBP/TRY 64,4461'e gerileyerek günü %0,08 düşüşle karşıladı.
|
|
|
🥇 Altın Fiyatları
| Ons Altın: |
4.393-4.403 USD (+%0,76) |
| Gram Altın: |
6.747,60 TL (+%0,64) |
| Çeyrek Altın: |
10.794-11.032 TL |
| Cumhuriyet Altını: |
43.994 TL |
|
|
| • |
Ons altın 4.393-4.403 dolar bandında işlem görüyor; günlük artış %0,76 olarak kaydedildi kaynak.
|
|
| • |
Gram altın Kapalıçarşı'da 6.746,78 TL alış / 6.747,60 TL satışta; günlük getirisi %0,64 kaynak.
|
|
|
💡 TCMB Rezervleri: 2,5 Ayın Zirvesinde
| Brüt Rezervler: |
164,4 milyar USD |
| Net Rezervler: |
54,2 milyar USD |
| Swap Hariç Net: |
40,8 milyar USD |
| Yıl Sonu USD/TRY Beklentisi: |
51,09 (↓ 51,17'den) |
|
|
| • |
TCMB toplam brüt rezervleri 162,6 milyar dolardan 164,4 milyar dolara yükselerek 2,5 ayın zirvesine çıktı kaynak.
|
|
| • |
Net rezervler 54,2 milyar dolara ulaşırken, swap hariç net rezervler iki haftanın ardından yeniden 40 milyar dolar sınırının üzerine, 40,8 milyar dolara çıktı kaynak.
|
|
| • |
TCMB'nin Ağustos Piyasa Katılımcıları Anketi'nde yıl sonu USD/TRY beklentisi 51,17'den 51,09'a hafif geriledi; politika faizi ise 23 Temmuz PPK toplantısının ardından %37'de sabit tutuluyor kaynak.
|
|
|
Sonuç:
Piyasa katılımcıları kısa vadede kurun 48,00 psikolojik eşiğini test edip etmeyeceğini izliyor; ancak yatay seyir, TCMB'nin döviz talebini yönetmedeki başarısı ve rezerv birikimindeki ivmenin sürmesiyle destekleniyor. Gün içindeki ABD TÜFE verisi, hem ons altın hem de gelişen ülke para birimleri için kısa vadenin ana katalizörü konumunda.
|
|
|
TCMB'nin Ağustos ayında Para Politikası Kurulu toplantısı bulunmuyor; piyasanın gözü 13 Ağustos Perşembe günü açıklanacak 2026-III Enflasyon Raporu'na ve Başkan Fatih Karahan'ın sunumuna çevrildi. Temmuz PPK'sinde politika faizi (bir hafta vadeli repo) %37 düzeyinde sabit tutulmuştu; bir sonraki karar 10 Eylül'de açıklanacak. kaynak
|
|
📊 TCMB Politika Faizi Beklentileri (Piyasa Anketi)
| Bir Sonraki PPK (10 Eylül): |
%37,00 |
| İki Toplantı Sonrası: |
%36,55 |
| Üç Toplantı Sonrası: |
%35,73 |
| 12 Ay İlerisi: |
%29,44 |
|
|
| • |
Piyasa fiyatlaması: TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'nde bir sonraki PPK için politika faizi beklentisi %37, iki toplantı sonrası %36,55, üç toplantı sonrası %35,73 ve 12 ay ilerisi için %29,44 olarak şekillendi. kaynak
|
|
| • |
Kurum beklentileri: Yıl sonu politika faizi tahminlerinin %34-37 bandında toplandığı, medyanın %35 olarak oluştuğu görülüyor. BBVA gibi kurumlar, TCMB'nin önce haftalık repo ihalelerinin yeniden başlatılması yoluyla fonlamayı politika faizine yakınsatacağını, doğrudan indirimlerin ise son çeyrekte gelebileceğini öngörüyor. kaynak
|
|
|
💡 Enflasyon Zemini: İndirim İştahını Destekliyor
TÜİK'in 3 Ağustos'ta açıkladığı Temmuz TÜFE aylık %1,78 ile hem piyasa medyanının (%1,90) hem de kurum tahminlerinin altında geldi; yıllık enflasyon %33,5 civarına geriledi. kaynak Kurumlar Ağustos TÜFE'sinin aylık %1,80-1,90 aralığında oluşmasını, yıllık okumada baz etkisiyle ek gerilemeye yol açmasını bekliyor; bu da PPK'ye kadar geçecek süreçte indirim iştahını canlı tutuyor.
|
|
|
📊 Faiz Kanalı: Normalleşme Sinyalleri
| 1-3 Ay TL Mevduat Faizi: |
%39,6 (4 ayın dibi) |
| İhtiyaç Kredisi Faizi: |
%51,1 (katı) |
| 2 Yıllık Gösterge Tahvil: |
%41,5 (-125 bp/ay) |
|
|
|
Tahvil cephesi — İkincil piyasada 2 yıllık gösterge tahvil getirisi son işlemlerde %41,5 dolayında; son bir ayda yaklaşık 125 baz puanlık gerileme kaydetti. kaynak 10 yıllık gösterge tarafında ise getiri eğrisinin uzun ucu, TCMB'den gelecek olası indirim adımlarını fiyatlamayla ay içinde ılımlı bir yukarı yönlü seyir izliyor; verim eğrisindeki ters eğim (2Y > 10Y) belirginliğini koruyor. USD/TRY'nin 47,7552 ile yatay seyri, TL cinsi tahvillerde reel getiri iştahını destekleyen unsurlar arasında yer alıyor.
|
|
📚 Bilgi Notu: Ters Verim Eğrisi Nedir?
Normalde uzun vadeli tahvillerin getirisi kısa vadelilerden yüksektir. Türkiye'de 2 yıllık faizin 10 yıllıktan yüksek olması, piyasanın kısa vadede faizlerin düşeceğini beklediğini gösterir. Bu, TCMB'nin önümüzdeki dönemde faiz indirimine gideceğine dair güçlü bir sinyal olarak yorumlanıyor.
|
|
|
|
|
New York borsaları, çarşamba günü ılımlı gelen temmuz enflasyon verileri ve yapay zeka odaklı şirketlerden gelen güçlü bilançoların desteğiyle rekor seviyelere yaklaştı. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi 26.588 puana yükselerek günü %0,54 primli tamamlarken, S&P 500 7.748 seviyesinde %0,26 değer kazanarak geçen cumanın 7.757,67'lik tarihi kapanış zirvesinin hemen altına yerleşti. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması ise %0,04'lük sınırlı kayıpla 53.770 puana geriledi ve yatay bir seyir izledi kaynak.
|
|
📊 Wall Street Kapanışları
| Nasdaq Bileşik: |
26.588 (+%0,54) |
| S&P 500: |
7.748 (+%0,26) |
| Dow Jones: |
53.770 (-%0,04) |
|
|
|
💡 AI Bilanço Şampiyonları
| CoreWeave: |
+%20 |
| Super Micro (SMCI): |
~+%15 |
| Nebius Group: |
+%12,5 |
|
|
| • |
S&P 500'ün 11 sektöründen 8'i pozitif bölgede kapandı; gayrimenkul %1,08, bilgi teknolojileri %1,06 ile günün lider sektörleri oldu kaynak.
|
|
| • |
Yapay zeka altyapı şirketi CoreWeave, beklentileri aşan satış rakamlarının ardından %20 primlendi; Super Micro Computer (SMCI) güçlü gelir öngörüsüyle yaklaşık %15 yükseldi; Nebius Group ise beklenti üstü FAVÖK ve gelir açıklamasıyla %12,5'in üzerinde değer kazandı kaynak.
|
|
| • |
Nvidia başta olmak üzere yapay zeka altyapısına yönelik kurumsal harcama iştahını teyit eden bilançolar, teknoloji sektöründeki alımların ana motoru olmayı sürdürdü kaynak.
|
|
|
🌍 Küresel Bağlam: ABD Enflasyonu ve Fed
Makro cephede ABD Temmuz TÜFE'si aylık %0,1, yıllık %3,4 artışla Dow Jones konsensüsüyle uyumlu geldi; gıda ve enerji dışı çekirdek TÜFE aylık %0,2, yıllık %2,5 olarak açıklanarak fiyat baskılarındaki soğumaya işaret etti kaynak. Veri seti, faiz artırımı ihtimalini masadan kaldırırken Fed'in gevşeme takvimine ilişkin beklentileri de güçlendirdi.
|
|
| • |
Fed'in 17-18 Eylül FOMC toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimi yapmasına yönelik piyasa fiyatlaması %85 düzeyinde seyrediyor; verilerin daha zayıf gelmesi halinde 50 baz puanlık daha agresif bir adım da senaryolar arasında yer alıyor kaynak.
|
|
| • |
Haziran SEP projeksiyonlarında FOMC üyelerinin yıl sonu medyan faiz beklentisi %4,9 olarak öne çıkarken, yıl sonuna kadar toplam 75-125 baz puanlık bir gevşeme döngüsü fiyatlanıyor kaynak.
|
|
|
Petrol piyasasında yön arayışı sürüyor. Brent'in ekim vadelisi Londra'da 88,98 dolar civarında, ABD ham petrolü WTI ise 83,27 dolar seviyesine geriledi; ABD ham petrol stoklarının geçen hafta 17,4 milyon varil artarak 2023 başından bu yana en sert yükselişini kaydetmesi arz endişelerini törpüledi kaynak. Kızıldeniz ve Umman Körfezi'ndeki gemi saldırıları jeopolitik risk primini canlı tutsa da OPEC+ üretim artışına ilişkin sinyaller ve zayıf talep göstergeleri fiyatlar üzerinde baskı yaratıyor kaynak.
|
|
🛢️ Enerji Fiyatları
| Brent Petrol: |
88,98 USD/varil |
| WTI: |
83,27 USD/varil (-%0,13) |
| Henry Hub Doğalgaz: |
2,77 USD/MMBtu |
| TTF (Avrupa) Doğalgaz: |
60,57 EUR/MWh (+%3,13) |
|
|
| • |
Brent petrol: Varil başına 88,98 dolar civarında, günlük bazda hafif zayıf kaynak
|
|
| • |
WTI: 83,27 dolar seviyesinde, %0,13 gerileme kaynak
|
|
| • |
Henry Hub doğalgaz: 2,77 dolar/MMBtu; ABD'nin orta ve güney bölgelerinde beklenen yüksek sıcaklıklar elektrik talebini destekliyor kaynak
|
|
| • |
TTF (Avrupa) doğalgaz: 60,57 EUR/MWh'a yükseldi; günlük artış %3,13 kaynak
|
|
|
Endüstriyel metaller cephesinde ivme kaybı belirginleşiyor. LME'de alüminyum 3.341,85 dolar/tona geriledi; günlük düşüş %0,56 olsa da metal yılbaşından bu yana güçlü seyrini koruyor kaynak. Bakır tarafında COMEX kontratı 6,66 dolar/libre (yaklaşık 14.675 dolar/ton) seviyesinde tutunuyor; Çin'deki 45 milyon tonluk üretim tavanı ve LME stoklarının yüzyılın en düşük seviyelerine gerilemesi fiyatlara zemin oluşturuyor kaynak.
|
|
⚠️ Kripto Cephesi: Risk İştahında Kırılganlık
Bitcoin 63.390 dolar civarında %0,25 kayıpla işlem görürken, Ethereum 1.875 dolar bandına gerileyerek %0,30 değer kaybetti. BTC beş haftadır dar bir bantta sıkışmış durumda; BlackRock IBIT öncülüğünde geçen hafta 853 milyon dolara ulaşan ETF girişleri, madenci ve kurumsal cüzdanlardan gelen satışlarla dengeleniyor kaynak.
|
|
| • |
Yatırımcılar bugün açıklanacak ABD TÜFE verisini bekliyor; enflasyonun beklentinin üzerinde gelmesi Fed'in faiz indirim patikasını zayıflatarak kripto varlıklarda ek satış baskısı doğurabilir kaynak
|
|
| • |
Bitcoin ETF'lerinde yılbaşından bu yana net çıkış 4,5 milyar dolar seviyesinde; kalıcı bir yukarı yönlü kırılım için birkaç haftalık istikrarlı giriş gerekiyor kaynak
|
|
| • |
Ethereum'da 1.900 dolar direnci aşılamadı; ETH/BTC paritesindeki zayıflık, altcoin cephesinde de ihtiyatlı bir tabloya işaret ediyor kaynak
|
|
|
Piyasa gündemi bu akşam ve önümüzdeki günlerde art arda gelecek makro katalizörlerle şekillenecek. Yurt içinde TCMB Başkanı Fatih Karahan'ın 13 Ağustos Perşembe günü sunacağı 2026-III Enflasyon Raporu, hem yıl sonu enflasyon patikası hem de 10 Eylül PPK öncesinde faiz iletişimi açısından haftanın kritik başlığı konumunda. Yurt dışında ise ABD Temmuz TÜFE verisi sonrası odak, Fed'in 17-18 Eylül FOMC toplantısına ilişkin fiyatlamaların netleşmesine kayıyor.
|
| • |
BIST teknik seviyeleri: BIST 100'de 13.600-13.500 destek, 13.800-13.900 direnç bandı izlenecek; BIST 30 ile ana endeks arasındaki ayrışmanın devam edip etmeyeceği, bankacılık (XBANK) ve holding (XHOLD) tarafındaki satış baskısının seyrine bağlı.
|
|
| • |
Kur ve rezerv cephesi: USD/TRY'de 48,00 psikolojik eşiği kısa vadenin ana takip noktası; TCMB brüt rezervlerinin 164,4 milyar dolarla 2,5 ayın zirvesine çıkması ve swap hariç net rezervin yeniden 40 milyar dolar üzerine yerleşmesi, yatay seyre destek veren yapısal unsurlar arasında.
|
|
| • |
Faiz patikası: Piyasa anketinde 12 ay ilerisi politika faizi beklentisinin %29,44'e gerilemesi ve 2 yıllık gösterge tahvilde son bir ayda 125 baz puanlık düşüş, indirim iştahının tahvil cephesinde fiyatlandığına işaret ediyor; mevduat-kredi makasındaki açıklığın normalleşme hızı da izlenecek.
|
|
| • |
Wall Street ve AI teması: S&P 500'ün 7.757,67'lik rekor kapanışına yakınlığı, CoreWeave, SMCI ve Nebius sonrası yapay zeka altyapı bilançolarının sürdürülebilirliğine bağlı kalmayı sürdürüyor.
|
|
| • |
Emtia ve kripto: ABD ham petrol stoklarındaki 17,4 milyon varillik sürpriz artış ile Kızıldeniz kaynaklı jeopolitik prim arasındaki denge, Brent'te yön arayışını uzatıyor; Bitcoin'in beş haftadır sıkıştığı bantta ETF girişlerinin madenci-kurumsal satışlarla dengesi ve Ethereum'da 1.900 dolar direnci kritik eşikler olarak öne çıkıyor.
|
|
|
Özet:
Küresel piyasalarda AI odaklı iyimserlik ve Fed'in Eylül'de faiz indirimine gitme beklentisi (%85 fiyatlama) hakim tema. Yurt içinde ise TCMB'nin yıl sonuna doğru başlayacağı indirim döngüsü tahvil piyasasında hızla fiyatlanıyor. Kısa vadede ABD TÜFE ve 13 Ağustos Enflasyon Raporu yön belirleyici olacak.
|
|