|
BIST 100 endeksi günü %1,64 kayıpla 13.662,75 puandan, ağır toplara duyarlı BIST 30 ise %2,05 kayıpla 15.493,67 puandan tamamladı; BIST 50 de %1,98 değer yitirerek 12.129,92'ye geriledi. Satış baskısı kararlı biçimde sanayi, savunma ve enerji ağırlıklı büyük hisselerden gelirken, üç büyük bankanın yatay kalması endeksteki erimenin "bankalar dışı" karakterini netleştirdi.
|
|
📊 Endeks Kapanış Tablosu
| BIST 100: |
13.662,75 (-%1,64) |
| BIST 30: |
15.493,67 (-%2,05) |
| BIST 50: |
12.129,92 (-%1,98) |
| İşlem Hacmi: |
94,8 milyar TL |
|
|
| • |
Endeks bileşenleri — Snapshot verilerine göre Garanti BBVA 122,90 TL, Akbank 64,00 TL ve İş Bankası 13,14 TL ile günü tam yatay (%0,00) tamamladı; BIST 30'daki %2,05'lik düşüşün neredeyse tamamı banka dışı ağır toplardan geldi.
|
|
| • |
En sert satılan hisseler — En aktif işlem gören kâğıtlarda EUPWR %9,99, ASTOR %8,49, ASELS %5,35, FROTO %3,94 ve SASA %2,22 değer kaybetti; TUPRS %0,90 ile gün içinde sayılı yükselen dev hisselerden oldu kaynak.
|
|
| • |
Aselsan'da çıkış kapısı — ASELS, 399,75 TL'den açılışın ardından gün içi zirvesi 401,75 TL'yi gördükten sonra 380,25 TL'lik gün dibinde kapanış yaptı; savunma sanayisi temasındaki kâr realizasyonu BIST 30'daki kayba en yüksek katkıyı sağlayan kalemlerden oldu kaynak.
|
|
| • |
Sektör panosu — Sektör endeksleri arasında metal eşya–makine %4,03 ile en fazla kaybettiren grup olurken, spor endeksi %3,51'lik primle günün tek belirgin pozitif ayrışmasını yazdı; holding endeksi %0,16 ile sınırlı düşüş gösterip satışın holding tarafına taşınmadığını gösterdi kaynak.
|
|
| • |
Hacim ve risk algısı — Toplam pay piyasası işlem hacmi 94,8 milyar TL düzeyinde gerçekleşti; tatil öncesi pozisyon kapatma akışı ve global teknoloji dışı hisselerdeki kâr satışları, yabancı yatırımcı ağırlığının yüksek olduğu BIST 30 üyelerinde fiyat baskısını derinleştirdi kaynak.
|
|
| • |
Makro arka plan — USD/TRY 45,7418 ile %0,33 gerilemesine karşın hisse tarafında risk iştahının zayıf kalması, Kurban Bayramı tatili öncesi yerli yatırımcının nakde geçiş tercihi ve son haftalardaki siyasi-hukuki gündemin (CHP'ye ilişkin "mutlak butlan" tartışması) yarattığı CDS basıncı ile açıklanıyor kaynak.
|
|
|
📝 Günün Özeti:
Gün, "büyük bankalar tutundu, sanayi-savunma-enerji çakıldı" tablosuyla kapandı: BIST 30 ile BIST 100 arasındaki 41 baz puanlık ek kayıp farkı, satışın endeks ağırlığı yüksek banka dışı kâğıtlarda yoğunlaştığını sayısal olarak doğruladı.
|
|
|
Türk lirası 29 Mayıs Cuma günü ana para birimleri karşısında karışık bir seyir izledi. Dolar/TL günü %0,33 düşüşle tamamlarken, EUR/USD paritesindeki yukarı yönlü hareket ve DXY'deki zayıflama, euro ve sterlinin TL karşısında değer kazanmasına yol açtı. Implied parite, EUR/USD'nin 1,168 seviyesine, GBP/USD'nin ise 1,348 bandına yaklaştığını gösteriyor — bu durum doların küresel ölçekte zemin kaybettiğine işaret ediyor.
|
|
💱 Döviz Kurları (Spot)
| USD/TRY: |
45,7418 (-%0,33) |
| EUR/TRY: |
53,4636 (+%0,30) |
| GBP/TRY: |
61,6766 (+%0,20) |
|
|
|
Küresel Pariteler ve Endeks
|
| • |
EUR/USD paritesi gün içinde 1,16'nın üzerinde tutunarak euro lehine seyrini korudu; Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) Haziran toplantısına ilişkin şahin tonun fiyatlanması euroyu destekledi kaynak.
|
|
| • |
Dolar Endeksi (DXY) 99 bandında dalgalı seyrini sürdürdü; Fed'in yıl içinde indirim patikasına dair sürdürdüğü temkinli mesajlar DXY'nin geçen yılın 110 zirvesine kıyasla zayıf kalmasına neden oluyor kaynak.
|
|
| • |
TL'nin USD karşısındaki nispi gücü, çapraz kurlarda euro ve sterlin lehine seyri telafi edemedi; bu durum TL'nin sepet bazında değer kaybetmesi anlamına geliyor.
|
|
|
⚠️ Kıymetli Metallerde Kâr Satışı
| Gram Altın: |
6.702 / 6.703 TL |
| Ons Altın: |
4.528 USD (-%0,93) |
| Ons Gümüş: |
76,54 USD (-%1,97) |
| Gram Gümüş: |
110,49 TL (↓ 111,58) |
Kâr satışları ve ABD tahvil faizlerindeki toparlanma değerli metallerde baskı oluşturdu ( altın, ons, gümüş).
|
|
|
TCMB Para Politikası Kurulu, 22 Nisan 2026 toplantısında bir hafta vadeli repo ihale faizini %37 seviyesinde sabit tutarken, gecelik borç verme faizini %40, borçlanma faizini ise %35,5 olarak korudu; metinde sıkı duruşun fiyat istikrarı sağlanana kadar sürdürüleceği ve enflasyon görünümünde belirgin bozulma halinde ek sıkılaştırmanın masada olduğu yinelendi QNB Invest.
|
|
📊 TCMB Faiz Koridoru
| Politika Faizi (1H Repo): |
%37,00 |
| Gecelik Borç Verme: |
%40,00 |
| Gecelik Borçlanma: |
%35,50 |
| Sonraki Karar: |
11 Haziran 2026 / 14.00 |
|
|
| • |
Piyasanın gözü, 11 Haziran 2026 Perşembe günü saat 14.00'te açıklanacak yılın dördüncü PPK kararına çevrildi; jeopolitik belirsizlik ve enerji kaynaklı maliyet baskısı, indirim patikasına dönüş beklentilerini büyük ölçüde ötelemiş durumda paradurumu.
|
|
| • |
Gösterge tahvil cephesinde, 2 yıllık DİBS getirisi 20 Mayıs itibarıyla gün içi %43,53–43,74 bandında işlem gördü; politika faizi ile arasındaki ~650 baz puanlık ıskonto, piyasanın orta vadede ek sıkılaşma fiyatlamaya devam ettiğine işaret ediyor CNBC-E.
|
|
| • |
Mevduat tarafında bankaların 32 gün vadeli TL faiz teklifleri %47'ye kadar çıktı; sıralamada Alternatif Bank, ON Dijital ve Odeabank ön plana çıkarken kamu bankaları görece temkinli bir faiz politikası izledi Para Durumu.
|
|
| • |
USD/TRY'nin 45,74'e gerilediği bir günde BIST 100'ün %1,64 kayıpla 13.662 seviyesine inmesi, banka hisselerinde de baskı yarattı; Garanti BBVA 122,90 TL, Akbank 64,00 TL ve İş Bankası 13,14 TL ile yatay kapanış görüntüsü verdi.
|
|
|
📚 Kredi-Mevduat Makası ve Marjlar
1Ç26 bilanço sezonunda sektör genelinde net faiz marjındaki toparlanma sürdü; İş Yatırım'ın derlediği tahminlere göre faiz giderlerindeki normalleşme NIM'i destekledi, ancak artan karşılık giderleri ve ücret-komisyon büyümesindeki yavaşlama kârlılık ivmesini sınırladı İş Yatırım. Yapı Kredi, TSKB ve Halkbank güçlü çeyreklik kâr artışıyla pozitif ayrışırken Akbank ve Albaraka görece zayıf performans sergiledi Borsa Gündem. İş Bankası'nın yıllık bazda faiz gelirleri %24, faiz giderleri %11 artarken oluşan makas, mevduat maliyetlerinin politika faizi platosunda yataylaştığına; kredi cephesinde ise yeniden fiyatlamanın sürdüğüne işaret ediyor CNBC-E.
|
|
|
New York borsaları haftayı rekor seviyelerden kapatırken Dow Jones Sanayi Endeksi 363,49 puanlık (%0,72) sıçramayla ilk kez 51.000'in üzerine yerleşti. S&P 500, böylece 2023'ten bu yana en uzun seri olan art arda dokuzuncu haftalık yükselişini tamamlamış oldu. Yahoo Finance
|
|
💡 ABD Endeksleri — Rekor Kapanış
| Dow Jones: |
51.032,46 (+%0,72) |
| S&P 500: |
7.580,06 (+%0,22) |
| Nasdaq: |
26.972,62 (+%0,20) |
|
|
| • |
Sektör rotasyonu: Mega-cap teknolojiden uzaklaşıp sanayi, finans ve döngüsel mavi-çip hisselere kayan akış, Dow'un S&P 500 ve Nasdaq'a kıyasla üç katı bir performans ortaya koymasını sağladı. Goldman Sachs %1,13, Microsoft yaklaşık %3,5 yükselirken endeksin 30 bileşeninin bir kısmı belirleyici lokomotif rolü üstlendi. Charles Schwab
|
|
| • |
Sanayi rüzgârı: Yapay zekâ veri merkezi yatırımları, savunma harcamaları ve elektrik kapasitesi yenileme döngüsü, sanayi hisselerinin yapısal talep tezini güçlendirirken döngüsel sektörlerde ilk çeyrek kârları yıllık %20'nin üzerinde büyüdü. Charles Schwab
|
|
|
💡 Dell Etkisi — AI Talebi Patladı
| Çeyrek Geliri: |
43,8 milyar USD (+%88 yıllık) |
| AI Sunucu Satışı: |
+%757 |
| AI Sipariş Stoku: |
24,4 milyar USD |
| 2027 Gelir Hedefi: |
167 milyar USD |
| Hisse Tepkisi: |
+%35 (seans öncesi) |
|
|
|
🌍 Makro Arka Plan — Stagflasyon Endişesi
Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi çekirdek PCE Nisan'da aylık %0,2, yıllık %3,3 ile beklentilerle uyumlu geldi; manşet PCE yıllık %3,8 oldu. İlk çeyrek GSYH'nin %2'den %1,6'ya revize edilmesi, "stagflasyon" endişesini canlı tuttu ve piyasalar Fed'in yıl sonuna kadar bekleme moduna geçeceğini fiyatlamayı sürdürdü. CNBC
|
|
| • |
Petrol ve jeopolitik: ABD-İran arasındaki 60 günlük ateşkes muhtırasının Hürmüz Boğazı'nda nakliyatı serbestleştirmesi beklentisiyle Brent 92 doların, WTI ise 88 doların altına çekildi; her iki kontrat da Mayıs ayını yaklaşık %18 kayıpla kapattı. Enerji maliyetlerindeki gerileme, sanayi ve tüketim ağırlıklı Dow bileşenlerine marj rahatlaması olarak yansıdı. Yahoo Finance
|
|
| • |
Aylık bilanço: S&P 500 Mayıs'ı %5,15'lik primle yeni rekor kapanışla tamamlarken Nasdaq aylık %8 civarında yükseldi; Dow'un ay sonu rallisi ise risk iştahının teknoloji dışına genişlediğinin sinyalini verdi. CNBC
|
|
|
Orta Doğu'da ateşkesin korunması ve "savaş primi"nin geri çekilmesi enerji emtialarında baskıyı sürdürdü; sanayi metalleri ise Çin'in karışık talep sinyalleri ile dengelenmeye çalıştı.
|
|
⛽ Enerji Emtiaları
| Brent Petrol: |
92,66 USD (-%19 / 1 ay) |
| WTI Petrol: |
87,51 USD (-%1,57) |
| Henry Hub Gaz: |
3,33 USD/MMBtu (+%1,37) |
| TTF (Avrupa): |
45,96 €/MWh (-%2,15) |
|
|
| • |
Brent petrol 29 Mayıs itibarıyla varil başına 92,66 dolar bandında işlem gördü; fiyat 4 Mayıs'ta gördüğü 114 dolar seviyesinden bu yana yaklaşık %19 geriledi kaynak.
|
|
| • |
WTI ise günü %1,57 düşüşle 87,51 dolarda tamamladı; kontrat aylık bazda yaklaşık %17 değer kaybıyla Nisan başından bu yana en zayıf seviyelere indi kaynak.
|
|
| • |
ABD-İran arasındaki ateşkesin sürmesi ve Hürmüz Boğazı'ndan akışların kısmen normalleşmesi, arz endişesinin azalmasına yol açarken Barclays Brent için 2026 yıl sonu tahminini 100 dolarda korudu kaynak.
|
|
|
📚 OPEC+ ve Arz Cephesi
Suudi Arabistan, Rusya, Irak, Kuveyt, Kazakistan, Cezayir ve Umman'dan oluşan yedili grup, 3 Mayıs'taki sanal toplantısında Haziran ayı için günlük 188 bin varillik üretim artışını onayladı. Bu, BAE'nin örgütten ayrılmasının ardından gerçekleştirilen ilk üretim kararı oldu; Suudi Arabistan ve Rusya'nın kotası sırasıyla 10,29 ve 9,76 milyon varil/güne çıkarıldı CNBC. IEA Mayıs raporunda 2026 küresel arzının Şubat'tan bu yana toplam 12,8 milyon varil/gün kayıpla seyrettiğini belirtirken, talep büyümesi beklentisini 1,2 milyon varil/gün düzeyinde korudu IEA.
|
|
|
Endüstriyel Metaller
|
| • |
LME bakır, ABD-İran müzakerelerine yönelik temkinli iyimserlikle 28 Mayıs'ta ton başına 13.512,50 dolar seviyesinde işlem gördü; Çin'in sülfürik asit ihracatına getirdiği geçici kısıt arz tarafında ek sıkılaşma riski yarattı kaynak.
|
|
| • |
Singapur'da işlem gören demir cevheri kontratları ton başına 106,8 dolar civarında tutunurken, Dalian vadelileri 29 Mayıs'ta %0,13 düşüşle 779,50 yuan/ton seviyesine geriledi kaynak.
|
|
| • |
Çin'in Nisan ayı ham çelik üretimi yıllık %2,8 azalarak 86,63 milyon tona indi ve 2018'den bu yana en zayıf Nisan rakamı olarak kayda geçti; inşaat ve emlak sektöründeki zayıflık çelik marjlarını sıkıştırmaya devam ediyor kaynak.
|
|
| • |
Çin'in resmi imalat PMI'ı Nisan'da 50,3 ile genişleme bölgesinde kalsa da Mart zirvesinin altında seyretti; metal alıcıları düşük fiyatlardan stok tamamlama eğilimini sürdürürken Goldman Sachs ve S&P Global, bakırdaki rekor seviyelerin "aşırı uzadığı" değerlendirmesini yineledi kaynak.
|
|
|
Küresel risk iştahı, üç cephede eş zamanlı seyreden jeopolitik gelişmelerin baskısı altında. Ortadoğu'da ABD-İran gerginliği, Doğu Avrupa'da NATO sınırına sıçrayan Rusya-Ukrayna çatışması ve ABD-Çin arasındaki kırılgan ticaret ateşkesi, yatırımcıların güvenli liman tercihlerini öne çıkarırken BIST 100 günü %1,64 kayıpla 13.662,80 puandan kapattı.
|
|
⚠️ Ortadoğu Cephesi: Hürmüz Alarmı Sürüyor
ABD kuvvetlerinin İran'ın Bender Abbas bölgesindeki askeri noktalara yönelik son hava saldırısının ardından Tahran'ın ABD hava üssünü vurmasıyla bölgesel gerilim yeniden tırmandı kaynak. Brent petrolün varili, Hürmüz Boğazı'nın kapatılma riski ve ABD-İran arasında ateşkesin uzatılmasına yönelik müzakereler arasında 95-98 dolar bandında dalgalı seyrediyor kaynak. Fitch'in uyarısına göre Hürmüz Boğazı'nın 6 ay süreyle kapatılması halinde Brent fiyatları ortalama 120 dolara kadar tırmanabilir; bu senaryo, net enerji ithalatçısı Türkiye'nin cari açık ve enflasyon görünümü açısından kritik bir risk başlığı kaynak.
|
|
|
⚠️ Ukrayna-Rusya: NATO Topraklarına Sıçrayan Risk
Romanya Savunma Bakanlığı, 28-29 Mayıs gecesi Galati kentinde bir apartmana Rus İHA'sının isabet ettiğini açıkladı; olay, NATO sınırındaki tansiyonu yeniden zirveye taşıdı kaynak. 9-11 Mayıs'taki üç günlük geçici ateşkesin ardından Rus Silahlı Kuvvetleri, 24 Mayıs gecesi Kiev ve Bila Tserkva'ya yönelik savaşın en büyük saldırılarından birini gerçekleştirdi; Artem ve Analitpribor fabrikaları ile komuta merkezi hedef alındı kaynak. İstanbul kanalıyla yürütülen müzakere trafiği Putin'in zirveye katılmaması nedeniyle teknik düzeyde sıkışırken, Türkiye'nin arabuluculuk rolü diplomatik gündemde sıcaklığını koruyor kaynak.
|
|
|
🌍 ABD-Çin Ticaret Cephesi: Kırılgan Ateşkes
ABD ve Çin heyetleri, "karşılıklı tarifeler" kapsamındaki %24 ek tarifenin 10 Kasım'dan itibaren bir yıl ertelenmesinin ardından, 12-13 Mayıs'ta Güney Kore'de yeni tur ekonomi ve ticaret müzakerelerini tamamladı kaynak. Teknoloji transferi, fikri mülkiyet ve tarım ürünleri başlıklarının ön planda olduğu görüşmeler, Trump'ın Pekin ziyareti öncesinde tarafların pazarlık gücünü test ediyor kaynak.
|
|
|
Türkiye Piyasalarına Yansıma
|
| • |
BIST 30'daki %2,05'lik sert satışa karşın USD/TRY'nin 45,7418 ile %0,33 gerilemesi, jeopolitik baskının döviz cephesinde sınırlı kaldığına işaret ediyor; risk algısı asıl olarak hisse tarafında fiyatlanıyor.
|
|
| • |
Türkiye'nin 5 yıllık CDS primi 205,81 baz puanda "orta risk" bandında seyrederken, son haftaların düşüş trendi Ortadoğu kaynaklı tansiyona rağmen yabancı yatırımcı güveninin korunduğuna işaret ediyor kaynak.
|
|
| • |
Petrol fiyatlarındaki olası 100 dolar üstü kalıcılık, yıl sonu enflasyon beklentilerindeki yukarı yönlü revizyon riskini canlı tutuyor; TCMB'nin para politikası adımları için Hürmüz makasının seyri kritik gösterge olmayı sürdürüyor kaynak.
|
|
|
Haftaya girilirken piyasaların gündemi üç ana eksende şekillenecek: Türkiye'de Kurban Bayramı tatili öncesi pozisyon ayarlamaları, ABD'de "stagflasyon" tartışmasının Fed beklentilerine yansıması ve Hürmüz Boğazı eksenindeki diplomatik trafik. BIST 30'daki banka dışı sert satışın ardından, tatil dönüşü "büyük bankalar tutar mı, sanayi-savunma-enerji toparlanır mı?" sorusu en kritik başlık olarak öne çıkıyor.
|
|
📅 TCMB Takvimi
11 Haziran Perşembe günü saat 14.00'te açıklanacak Para Politikası Kurulu kararı, %37'deki politika faizinin korunup korunmayacağı ve 2 yıllık DİBS getirisindeki ~650 baz puanlık ıskontonun fiyatlamaya nasıl yansıyacağı açısından izlenecek; metindeki "ek sıkılaştırma" vurgusunun korunup korunmayacağı kritik.
|
|
|
⚠️ Jeopolitik Kırılım Noktaları
ABD-İran arasındaki 60 günlük ateşkesin Hürmüz akışlarını normalleştirmeye devam etmesi durumunda Brent'in 92 dolar altındaki seyri sürebilir; Fitch'in 120 dolar uyarısı ile Romanya'daki İHA olayının NATO sınırına yansımaları, risk priminin yön tayininde belirleyici olacak.
|
|
|
🌍 ABD Makro Gündemi
Çekirdek PCE'nin %3,3 ile beklentilerle uyumlu gelmesi ve 1Ç GSYH'nin %1,6'ya revize edilmesinin ardından, Fed'in "bekleme modu" iletişiminin Dow liderliğindeki sektör rotasyonunu (sanayi-finans lehine) sürdürüp sürdürmeyeceği takip edilecek; S&P 500'ün dokuz haftalık yükseliş serisinin uzayıp uzamayacağı ayrı bir teknik başlık.
|
|
|
💡 Emtia-Enflasyon Kanalı
Brent'in 92, WTI'nin 88 dolar altındaki seyri ile TTF'deki gevşeme, net enerji ithalatçısı Türkiye'nin cari açık ve yıl sonu enflasyon görünümü açısından olumlu; ancak ons altındaki 4.528 dolar seviyesinden gelen kâr satışı ve gümüşteki %1,97'lik düşüş, güvenli liman talebinin zayıfladığına işaret ediyor.
|
|
| • |
TL ve mevduat cephesi: USD/TRY'nin 45,74'e gerilemesine karşın EUR/TRY ve GBP/TRY'deki yükseliş, TL'nin sepet bazında zayıfladığını gösteriyor; %47'ye uzanan 32 gün vadeli mevduat tekliflerinin tatil sonrası bant aralığı, banka hisselerindeki yatay seyrin sürdürülebilirliği açısından izlenecek.
|
|
| • |
BIST'te teknik eşikler: BIST 100'ün 13.662 ve BIST 30'un 15.493 kapanışlarının ardından, tatil dönüşü ASELS'in 380,25 TL dip seviyesi ile metal eşya-makine endeksindeki %4,03'lük kaybın telafi edilip edilmeyeceği; CHP'ye ilişkin hukuki gündem ve 205,81 baz puandaki CDS priminin seyri ile birlikte ana izlek olacak.
|
|