|
Borsa İstanbul, 17 Eylül'deki toparlanmanın ardından bugün de yükseliş trendini sürdürerek BIST 100 endeksinde %2,95'lik güçlü bir kapanış yaptı. Endeks güne 12.948,83 puandan satıcılı başlamasına karşın Finansal İstikrar Komitesi'nin sermaye piyasalarında yapısal risk bulunmadığına ilişkin açıklaması ve Fed'in faiz kararı sonrası küresel risk iştahındaki toparlanma ile gün içi zirveyi 13.580,72 puanda gördü ve 387,19 puanlık kazançla 13.509,76'dan tamamladı. Toplam işlem hacmi 266,5 milyar TL'ye ulaştı. Kaynak
|
|
📊 BIST Sektör Performansı
| Bankacılık (XBANK): |
+%8,88 |
| BIST 30: |
+%4,16 (16.369,80) |
| Holding Endeksi: |
+%0,64 |
| Fin. Kiralama & Faktoring: |
-%9,28 |
|
|
| • |
Bankacılık endeksi (XBANK) günü %8,88 primle kapatarak sektör endeksleri arasında farkla en fazla kazandıran oldu; buna karşın finansal kiralama ve faktoring endeksi %9,28 ile en sert kayıp yaşayan sektör konumundaydı. Kaynak
|
|
| • |
BIST 30'daki %4,16'lık yükselişin (16.369,80 puan) ana sürükleyicileri, endekste yüksek ağırlığa sahip Garanti BBVA (GARAN), Akbank (AKBNK), Yapı Kredi (YKBNK) ve İş Bankası C (ISCTR) oldu; büyük bankaların hepsi çift haneli tavanlara yakın seansı zirveye yakın kapattı. Kaynak
|
|
| • |
Holding endeksindeki yükseliş %0,64'te sınırlı kaldı; para girişinin ağırlıklı olarak banka ve seçili sanayi hisselerinde yoğunlaştığı görüldü. Kaynak
|
|
| • |
BIST 100'de yabancı takas oranı %33 seviyesine yükseldi; yabancıların toplam takas adedindeki payı ise %15,56 olarak açıklandı — 15 Eylül'deki %32,59 seviyesinin bir miktar üzerine çıkıldı. Kaynak
|
|
|
💡 Aracı Kurum Tercihleri
TEB Yatırım bankalarda 3. çeyrekten itibaren kâr momentumunun güçlendiğini vurgulayarak sektörde GARAN ve AKBNK'yi öne çıkardı; Goldman Sachs da tercih listesinde Garanti ve İş Bankası'nı ilk sıralara yerleştirdi. Kaynak
|
|
|
Kurumsal tarafta TCMB'nin likidite koşullarını yakından izleyeceği ve gerektiğinde ek adım atacağı yönündeki mesajı ile Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek başkanlığında toplanan Finansal İstikrar Komitesi'nin sermaye piyasalarına dair güven veren açıklaması, banka hisselerindeki alımların ana katalizörü olarak öne çıktı. Kaynak
|
|
TCMB Para Politikası Kurulu'nun 11 Eylül toplantısında politika faizini yüzde 37'de sabit tutmasının ardından TL, dolar karşısında ölçülü zayıflamasını sürdürüyor. USD/TRY 48,76'ya, EUR/TRY ise 56,00 seviyesine tırmanırken; brüt rezervlerdeki 5,5 milyar dolarlık haftalık kayıp ve mevduat faizinin son iki yılın dibine inmesi, kurdaki yönü belirleyen ana başlıklar olarak öne çıkıyor.
|
|
📊 TCMB Faiz Koridoru
| Politika Faizi (Repo): |
%37,00 |
| Gecelik Borç Verme: |
%40,00 |
| Gecelik Borçlanma: |
%35,50 |
|
|
|
Faiz cephesinde durum
|
| • |
TCMB PPK, bir hafta vadeli repo ihale faizini yüzde 37'de sabit tuttu; gecelik borç verme yüzde 40, borçlanma yüzde 35,5 seviyesinde korundu (iscihaber).
|
|
| • |
Karar, piyasadaki medyan beklentiyle uyumlu gerçekleşti; Eylül'de indirim beklenmiyordu, kurul da sıkı duruşunu koruyarak Ekim toplantısına yönelik indirim tartışmasını canlı tuttu (ekointernethaber).
|
|
| • |
1-3 ay vadeli TL mevduat faizi 4 Eylül haftasında yüzde 37,3'e geriledi; bu seviye 2023'ten bu yana en düşük ağırlıklı ortalama olarak kayda geçti (trtv).
|
|
| • |
Ticari kredi faizi aynı hafta yüzde 39,3'ten yüzde 40,8'e yükselerek mevduat-kredi makasını yeniden açtı; bu ayrışma, bankaların fonlama maliyeti ve kredi büyümesi üzerindeki makro-ihtiyati sınırların etkisini yansıtıyor (trtv).
|
|
|
Kur ve rezerv görünümü
|
|
💱 Kur ve Rezerv Snapshot
| USD/TRY: |
48,7600 (+%0,19) |
| EUR/TRY: |
56,0028 (+%0,26) |
| Brüt Rezerv: |
178,7 milyar $ (-5,52 mlr) |
| Brüt Döviz Rezervi: |
68,44 milyar $ |
| Altın Rezervi: |
110,28 milyar $ |
| Swap Hariç Net Rezerv: |
49,9 milyar $ (53,4'ten) |
| Net Uluslararası Rezerv: |
62,2 milyar $ (65,6'dan) |
|
|
|
⚠️ Dolarizasyon Riski Gündemde
Piyasa, kur adımının hızlanmaması ve altın fiyatındaki geri çekilmenin rezerv görünümü üzerindeki baskıyı geçici tutması halinde TCMB'nin Ekim PPK'sında ölçülü bir indirim adımına kapı aralayabileceği senaryosunu fiyatlıyor; ancak mevduat faizindeki hızlı gevşeme, dolarizasyon riskini gündemin üst sırasına taşımış durumda.
|
|
|
Kripto para piyasası, hafta sonuna doğru sert bir alım dalgasına sahne oldu. Bitcoin (BTC) günü %6,31 artışla 81.223 dolar seviyesinden, Ethereum (ETH) ise %7,36 sıçrayışla 2.627 dolar civarından yatay bandın üzerine taşıdı. Rallinin arkasında spot ETF'lere geri dönen kurumsal talep, Fed'in likidite duruşuna yönelik yumuşama beklentileri ve düzenleyici tarafta iyileşen risk iştahı yer alıyor.
|
|
📊 Kripto Piyasa Snapshot
| Bitcoin (BTC): |
81.223 $ (+%6,31) |
| Ethereum (ETH): |
2.627 $ (+%7,36) |
| Spot BTC ETF Girişi (gün): |
+154,4 milyon $ |
| Spot BTC ETF Girişi (hafta): |
+987 milyon $ |
| ETH ETF Çıkışı (gün): |
-71,7 milyon $ |
|
|
| • |
Spot BTC ETF girişleri hızlandı: ABD'de kote spot Bitcoin ETF'leri, günlük 154,4 milyon dolar net giriş kaydederken, geçen haftaki toplam giriş 987 milyon doları aştı; bu, Nisan ayından bu yana en uzun art arda pozitif akış serisi olarak öne çıkıyor Phemex · AnalyticsInsight.
|
|
| • |
Ethereum'da fiyat–akış ayrışması: ETH ETF'lerinden aynı gün 71,7 milyon dolar çıkış olmasına karşın, fiyatın çift haneli yükselmesi, sıkışan kısa pozisyonların likide edilmesi ve zincir üstü stake talebi ile açıklanıyor Phemex.
|
|
| • |
Fed cephesi ve likidite: Hazine Bakanı Bessent'in ek Hazine müdahalesi sinyali ve Fed'in faizleri sabit tutabileceğine dair güvercin ton, kripto varlıklarda risk primini geriletti; CME FedWatch'a göre Eylül toplantısında faiz artırım olasılığı %66'dan hızla geriledi CoinDesk.
|
|
| • |
Düzenleyici zemin: ABD Senatosu'nda CLARITY Act'in kıl payı bloke edilmesinin ardından piyasa kısa vadeli satış baskısını hızla emdi; taraflar arasındaki uzlaşı arayışı, kripto varlıkların menkul kıymet–emtia sınıflandırmasında netleşme umudunu diri tuttu CryptoTimes.
|
|
| • |
TL bazında BTC: Kur snapshot'ına göre USD/TRY 48,76'dan işlem görürken, 1 BTC yaklaşık 3,96 milyon TL'ye denk geliyor; sıçrama, TL bazında yatırımcıya gün içinde yaklaşık %6,5 getiri sağladı.
|
|
| • |
Türk yatırımcı ilgisi: Yerli borsalar tarafında BtcTurk ve Paribu, BTC/TRY paritesinde artan spot işlem hacmi ve mobil uygulama açılış rekorlarıyla dikkat çekti; TL cinsi kripto işlem hacmi, Bitcoin'in dolar bazında 80.000'i aşmasıyla birlikte son bir ayın zirvesine yakın seyretti Bigpara · BtcTurk.
|
|
|
💡 İzlenecek Eşikler
Piyasa katılımcıları, önümüzdeki haftaki Fed toplantısı ve ABD çekirdek PCE verisini rallinin sürdürülebilirliği için kritik eşik olarak takip ediyor; ETF akışlarının pozitif kalması ve 10 yıllık ABD tahvil reel getirisinin %2,5'in altında tutunması, Bitcoin'in 85.000 dolar direncine yönelmesi için gerekli koşul olarak konumlanıyor.
|
|
|
New York borsaları, Fed'in üç yılın ardından yaptığı 25 baz puanlık faiz artırımının ardından ılımlı bir dengelenme seansı geçirdi; S&P 500 ve Nasdaq rekor bölgesindeki alımlarla günü hafif primli tamamlarken Dow Jones sanayi ağırlıklı yapısıyla ayrıştı ve günün ana kaybedeni oldu.
|
|
📊 Wall Street Kapanışı
| S&P 500: |
7.650,50 (+%0,17) |
| Nasdaq Composite: |
26.522,55 (+%0,39) |
| Dow Jones: |
51.682,64 (-%0,18) |
|
|
|
Fed, 16 Eylül'de politika faizini 25 baz puan artırarak %3,75-4,00 bandına çekmiş, 2023'ten bu yana ilk kez faiz artırımına gitmişti. Başkan Jerome Powell'ın basın toplantısında öne çıkardığı "veri bağımlılığı" vurgusu ve FOMC üyelerinin medyan projeksiyonlarında yıl sonuna dek ek bir hamlenin masada tutulması, tahvil piyasasında getirilerin gevşemesine, hisse tarafında ise seçici alımların devam etmesine zemin hazırladı.
|
|
💎 Küresel En Büyük 5 Şirket (Piyasa Değeri)
| Nvidia: |
5,58 trilyon $ |
| Apple: |
4,70 trilyon $ |
| Alphabet: |
4,10 trilyon $ |
| Microsoft: |
3,71 trilyon $ |
| Amazon: |
2,78 trilyon $ |
|
|
| • |
Mega-cap teknoloji cephesi: Nasdaq 100 ve "Magnificent Seven" grubu endeksin lokomotifi olmayı sürdürürken VanEck Yarı İletken ETF'i (SMH) günü yaklaşık %3 primle tamamladı.
|
|
| • |
Apple özelinde ivme: Evercore ISI, iPhone 18 Pro serisindeki güçlü talep ve ortalama satış fiyatlarındaki artışa dayanarak Wall Street'in en agresif hedef fiyat revizyonlarından birini yayımladı; bu not, hisse bazlı alımların Nasdaq'a taşınmasında etkili oldu.
|
|
| • |
Şirket haberleri: Berkshire Hathaway, Warren Buffett'ın yönetim kurulu başkanlığı görevini bırakıp fahri başkan (chairman emeritus) olacağını, koltuğu oğlu Howard Buffett'a devredeceğini duyurdu; hisse gün boyu odak noktasında kaldı.
|
|
|
Sonuç:
Fed sonrası yerleşen bu dengeli görünümde, faiz artırımına rağmen 10 yıllık ABD Hazine getirilerinin gerilemesi ve petrol fiyatlarının yumuşaması büyüme-teknoloji ağırlıklı endeksleri destekleyen, döngüsel-sanayi ağırlıklı Dow'u ise sınırlayan makine parçası oldu. Piyasa katılımcıları, Powell'ın "her toplantı canlı" söylemi ile FOMC'nin yıl sonuna dek ek sıkılaştırma ihtimalini masada tutması arasındaki ince dengeyi izlemeye devam ediyor.
|
|
|
Fed'in çarşamba günü politika faizini 25 baz puan artırarak %3,75–4,00 bandına çekmesinin ardından değerli metaller ve enerji cephesinde ayrışan bir seyir izleniyor. Fed'in ek sıkılaştırma sinyali dolar endeksini (DXY) 100,40 civarında bir buçuk ayın zirvesine taşırken, altın enflasyon endişelerinin gerilemesi ve reel getirilerin düşük seyri arasında hafta içindeki kayıplarını telafi etti FXStreet.
|
|
📊 Emtia Fiyat Tablosu
| Ons Altın (Spot): |
4.384 $ (zirve: 4.439,80) |
| Gram Altın: |
6.895,89 TL |
| Çeyrek Altın: |
11.146 TL |
| Cumhuriyet Altını: |
44.435 TL |
| Brent Petrol (Kasım): |
102,99 $ (-%1,7) |
| WTI Petrol: |
100,39 $ |
| Bakır: |
6,63 $/lb (+%0,72) |
| Dolar Endeksi (DXY): |
~100,40 (1,5 ay zirve) |
|
|
| • |
Ons altın günü yükselişle karşıladı; spot fiyat 4.384 dolar seviyesine yükselirken gün içinde 4.439,80 dolarla haftanın zirvesini gördü Yahoo Finance.
|
|
| • |
Gram altın kapalıçarşıda 6.895,89 TL bandında işlem gördü; çeyrek altın 11.146 TL, Cumhuriyet altını ise 44.435 TL seviyesinde alıcı buldu GZT.
|
|
| • |
Brent petrol kasım vadelisi %1,7 kayıpla 102,99 dolara geriledi; WTI 100,39 dolarda dengelendi. Suudi Arabistan'ın Doğu–Batı boru hattının yeniden devreye alınmasına yönelik ilerleme, Ortadoğu arz kesintisi endişelerini hafifletti Ensondakika.
|
|
| • |
DXY 100,30–100,40 aralığında seyrederken piyasa Ekim toplantısında ikinci bir Fed faiz artırımına %53 olasılık fiyatlıyor; güçlü dolar altındaki yükselişi normalde sınırlarken jeopolitik ve rezerv talebi bu baskıyı dengeliyor FXStreet.
|
|
|
🌍 Petrol: Rusya vs Suudi Arabistan Dinamiği
Petrol tarafında Rusya'nın dizel ihracat yasağını 30 Eylül'e kadar uzatması ürün piyasasındaki gerginliği canlı tutuyor; ancak Suudi altyapısındaki normalleşme ve talep tarafındaki soğuma sinyalleri fiyatların 100 dolar bandına doğru gevşemesine zemin hazırlıyor Forbes Türkiye.
|
|
| • |
Merkez bankası altın alımları, Dünya Altın Konseyi (WGC) verilerine göre 2. çeyrekte 288,9 tonluk rekor seviyeye ulaşarak yıllık %62 arttı; Polonya ve Çin (PBoC) alımların motoru konumunda ve PBoC temmuzda da yaklaşık 20 tonluk alımla 21 aya uzayan serisini sürdürdü MINING.COM.
|
|
| • |
Endüstriyel metaller cephesinde bakır 6,63 dolar/lb'ye kadar tırmanarak günü %0,72 primli tamamladı; Çin'deki fabrika verisi ve enerji geçişi kaynaklı talep beklentileri destek sağlamayı sürdürüyor Trading Economics. Gümüş ise altındaki toparlanmaya paralel hareket ederek gün içinde pozitif ayrıştı; altın/gümüş oranındaki normalleşme tacirlerin radarında.
|
|
|
Avrupa borsaları haftanın son işlem gününü sert satışlarla kapatırken, Asya seansı BoJ'un beklenen faiz artışına ve Çin'e yönelik ek destek beklentilerine rağmen pozitif bir tabloyla tamamlandı. Orta Doğu'daki jeopolitik riskler, yükselen enerji fiyatları ve ECB ile BoE'nin şahin tonu Avrupa tarafında baskı unsuru oldu.
|
|
📉 Avrupa Kapanışı (18 Eylül 2026)
| DAX 40: |
25.304,06 (-%1,60) |
| FTSE 100: |
10.659,13 (-%1,45) |
| CAC 40: |
8.065,02 (-%1,49) |
| FTSE MIB: |
51.545,25 (-%1,60) |
| Stoxx Europe 600: |
635,45 (-%1,11) |
|
|
|
📈 Asya Kapanışı
| Nikkei 225: |
65.018,95 (+%1,38) |
| Shanghai Composite: |
3.911,87 (+%0,94) |
| Hang Seng: |
24.750,78 (+%0,60) |
|
|
|
Merkez bankası cephesi
|
| • |
BoJ, iki günlük toplantısının ardından politika faizini 25 baz puan artırarak %1,25 seviyesine yükseltti; bu, 1995'ten bu yana en yüksek seviye oldu. Kurul üyesi Masu, Japonya'nın artık deflasyondan çıktığını ve reel faizlerin bir an önce negatif bölgeden çıkarılması gerektiğini vurguladı. Kaynak
|
|
| • |
BoE Para Politikası Kurulu, 17 Eylül'de politika faizini %3,75'te sabit tuttu; oylama 6-3 olurken üç üye 25 baz puanlık artışa oy verdi. Ağustos TÜFE'sinin %3,1'e çıkması ve Orta Doğu kaynaklı enerji baskısı, şahin kanadı güçlendirdi. Kaynak
|
|
| • |
ECB, 10 Eylül'deki toplantısında para politikası çerçevesini korurken enflasyon hedefine ilişkin dikkatli tonunu sürdürdü; mevduat faizi %2,65 seviyesinde kaldı. Kaynak
|
|
|
🌍 Çin Katalizörleri
PBOC Başkanı Pan Gongsheng, zayıflayan kredi büyümesine karşı ilave likidite ve tüketim odaklı destek adımlarının masada olduğunu yineledi; piyasa, yıl sonuna doğru yeni bir teşvik paketini fiyatlıyor. Bu beklenti Hang Seng ve Shanghai Composite'te alımları desteklerken, yuan üzerindeki baskının sürdüğü Commerzbank notlarında öne çıktı. Kaynak
|
|
|
Fed'in 25 baz puanlık artırım sonrası "veri bağımlılığı" mesajı, BoJ'un 30 yılın zirvesine taşıdığı faiz ve Finansal İstikrar Komitesi'nin güven mesajı; küresel ve yurt içi piyasalar için önümüzdeki günlerin ana çerçevesini oluşturuyor. Yatırımcı radarında makro takvim ve merkez bankası iletişimi ön planda kalırken, TL varlıklarda bankacılıktaki alım iştahının kalıcılığı ile kur–rezerv dengesinin seyri belirleyici olacak.
|
|
⚠️ TCMB Ekim PPK Öncesi Risk Başlıkları
Mevduat faizindeki üç yılın dibine gerileme, ticari kredi faizinin %40,8'e tırmanması ve brüt rezervlerdeki 5,5 milyar dolarlık haftalık kayıp; kurul tonunda ölçülü indirim tartışmasının canlı kalmasına neden olacak başlıklar arasında.
|
|
|
💡 BIST Fırsat Radarı
XBANK'taki %8,88'lik sıçramanın kalıcılığı için yabancı takas oranındaki %33 seviyesinin korunup korunmayacağı, 3. çeyrek banka bilançoları öncesi GARAN, AKBNK, YKBNK ve ISCTR'de kâr momentumu izlenecek başlıklar.
|
|
| • |
Küresel makro takvim: Fed'in Ekim toplantısında ikinci bir artırım için %53'e çıkan olasılık, ABD çekirdek PCE verisi ve 10 yıllık ABD Hazine reel getirisinin %2,5 eşiği risk iştahının yönü açısından belirleyici konumda.
|
|
| • |
Kripto tarafında spot BTC ETF girişlerinin Nisan'dan bu yana en uzun pozitif serisini sürdürmesi ve Bitcoin'in 85.000 dolar direncine yaklaşımı; ETH'de fiyat–akış ayrışmasının kısa pozisyon likidasyonları eşliğinde nasıl çözüleceği öne çıkan başlıklar.
|
|
| • |
Emtia ve jeopolitik: Suudi Doğu–Batı boru hattının yeniden devreye alınması ile Rusya'nın 30 Eylül'e uzattığı dizel ihracat yasağı arasındaki denge Brent'in 100 dolar bandındaki seyrini şekillendirecek; merkez bankası altın alımlarındaki rekor ivme ve DXY'nin 100,40 direnci ons altında yön tayin edici olmayı sürdürecek.
|
|
| • |
Avrupa–Asya ayrışması: BoE'deki 6-3 oylama ile şahin kanadın güçlenmesi, ECB'nin temkinli tonu ve PBOC'nin sinyal verdiği yeni teşvik paketi; DAX'taki %1,60'lık satış ile Nikkei'nin 65.000 üzerindeki tutunmasının önümüzdeki hafta test edileceği eksenler.
|
|
|
Özet:
BIST bankacılık öncülüğünde güçlü kapanış yaparken, Fed'in şahin sinyali ve BoJ'un 30 yılın zirvesine taşıdığı faiz küresel para politikası ekseninde yeni bir sıkılaştırma dalgasının sinyalini veriyor. TL varlıklarda kur–rezerv dengesi ve TCMB'nin Ekim adımı, kripto tarafında ise ETF akışları ve Bitcoin'in 85.000 dolar direnci önümüzdeki haftanın kritik izleme başlıkları.
|
|