|
Piyasa Notu | Faiz, enflasyon ve TL getirileri
|
|
📊 TCMB Politika Faizi Kararı
| Politika Faizi: |
%37,00 (sabit) |
| Gecelik Borç Verme: |
%40,00 |
| Gecelik Borçlanma: |
%35,50 |
|
|
| • |
Karar metninde, haziranda enflasyonun ana eğiliminde sınırlı gerileme görülürken temmuz için geçici bir yükseliş sinyali verildi. İç talepteki zayıflamanın belirginleştiği, jeopolitik riskler nedeniyle enerji fiyatlarının yeniden yükseliş eğilimine girdiği vurgulandı. (tcmb.gov.tr)
|
|
|
📈 Ağustos 2026 Enflasyon Verileri
| TÜFE (Aylık): |
+%1,84 |
| TÜFE (Yıllık): |
+%31,51 |
| Çekirdek B (Aylık): |
+%1,84 |
|
|
| • |
TCMB verilerine göre TL mevduatın ortalama faizi 17 Temmuz haftasında %46,7 seviyesindeydi. Bankaların kısa vadeli kampanyalı mevduat oranları ise ağustos sonu itibarıyla müşteri profili ve tutara göre yaklaşık %39-46 bandında oluştu. (tcmb.gov.tr)
|
|
|
💡 32 Günlük TL Mevduat Getirisi (Yüzde 37)
| Brüt Getiri: |
~%3,24 |
| Stopaj Oranı: |
%17,5 |
| Net Getiri: |
~%2,67 |
Para piyasası fonlarında da 9 Temmuz 2025 sonrası edinilen paylar için stopaj oranı %17,5 uygulanıyor. ( ziraatportfoy.com.tr)
|
|
|
Sonuç:
Politika faizine paralel getiri sağlayan kısa vadeli TL araçlarının net aylık getirisi (~%2,67), ağustostaki %1,84'lük TÜFE artışının üzerinde kalmayı sürdürüyor. Fon getirilerinde portföy kompozisyonu, yönetim ücreti ve işlem günleri nedeniyle farklılaşma görülebiliyor. ( veriportali.tuik.gov.tr)
|
|
|
⚠️ TEFAS'ta Rekor Net Çıkış
| Toplam Net Çıkış: |
128,75 milyar TL |
| Etkilenen Fon Sayısı: |
1.047 fon |
| En Büyük Çıkış (Pusula Portföy PPF): |
53,4 milyar TL |
|
|
|
📚 SPK Düzenlemesi Neyi Değiştirdi?
SPK'nın 28 Ağustos 2026 tarihli kararı; yatırım fonlarının portföy sınırlamaları, raporlama ve likidite uygulamalarında kapsamlı değişiklikler içeriyor. ( spk.gov.tr)
|
|
| • |
Takasbank düzenlemesiyle, merkezi takas hizmeti bulunmayan Repo-Ters Repo Pazarı işlemlerinde teminat olarak kullanılacak menkul kıymetlerin bildirilmesi ve fon adına bloke edilmesi için son saat 17.45 olarak uygulanıyor. Pay repo işlemlerinde ayrıca teminat değerlemesine ilişkin katsayı uygulaması güncellendi. (genelekonomi.com)
|
|
| • |
Tera Grubu, Pusula Finans Holding ile Pusula Portföy, Pusula Yatırım Menkul Değerler ve Katılımevim başta olmak üzere grup şirketlerindeki payların devralınması için görüşmelere başladığını açıkladı. Süreç için SPK, BDDK ve Rekabet Kurumu nezdinde izin ve onaylar gerekecek; henüz bağlayıcı sözleşme imzalanmadı. (kap.org.tr)
|
|
|
Brent petrol, Orta Doğu'daki çatışma ve tanker trafiğine yönelik saldırıların arz kesintisi endişesini artırmasıyla 107 dolar çevresine yükseldi. Brent spot fiyatı gün içinde 106,95 dolar seviyesine çıktı; Reuters anketine göre OPEC üretimi ağustosta günlük 640 bin varil geriledi. (marketscreener.com)
|
|
📊 Emtia Piyasası Gün İçi Fiyatlar
| Brent Petrol: |
106,95 USD |
| Ons Altın: |
4.405 USD |
| Ons Gümüş: |
67,11 USD |
|
|
| • |
ABD'de ağustos ayında nihai talep ÜFE aylık +%0,4, yıllık +%5,4 arttı. Enerji fiyatları aylık +%4,2 yükselirken, dizel fiyatlarındaki artış +%24,1 oldu. (bls.gov)
|
|
|
⚠️ Fed Faiz Kararı Belirsizliği
Petrol ve üretici enflasyonundaki yükseliş, Fed'in faiz patikasına ilişkin belirsizliği artırdı. CME FedWatch verisine göre, 15-16 Eylül toplantısında 25 baz puanlık faiz artışı olasılığı %62,4 seviyesindeydi. ( cmegroup.com)
|
|
| • |
ABD'de ağustos ayı tüketici enflasyonu verisi 11 Eylül Cuma günü açıklanacak. (marketscreener.com)
|
|
|
💡 Çin Merkez Bankası Altın Alımını Sürdürüyor
| Ağustos Alımı: |
20,2 ton |
| Kesintisiz Alım Süresi: |
22 ay |
| Toplam Rezerv: |
~2.387 ton |
|
|
|
Piyasa Kapanışı | 10 Eylül 2026
|
|
📊 BIST 100 Kapanış Verileri
| BIST 100: |
14.393,85 puan (-%0,77) |
| Gün Aralığı: |
14.284,94 — 14.569,89 |
| İşlem Hacmi: |
232,3 milyar TL |
|
|
|
⚠️ Sektörel Performans
| Bankacılık: |
-%1,06 |
| Holding: |
-%0,23 |
| Metal Eşya-Makine: |
-%2,51 |
|
|
|
Piyasa genelinde 204 hisse yükselirken 387 hisse değer kaybetti. (piyasadetay.com)
|
|
En Güçlü Hisseler
KRPLS
KTLEV
FZLGY
DEVA
AHSGY
|
|
|
En Fazla Gerileyenler
AKSUE
ANELE
TKNKA
ODINE
HEDEF / PASEU
|
|
|
|
🏦 Aracı Kurum Hareketleri
| Tera Yatırım (Net Alım): |
+8,59 milyar TL |
| → Odak: KTLEV alımı: |
2,44 milyar TL |
| Bank of America (Net Satış): |
-2,74 milyar TL |
BofA satışları EKGYO, ASTOR, AKBNK, PASEU ve ASELS hisselerinde yoğunlaştı. Tera Yatırım alımlarında ayrıca SASA ve BIGEN de öne çıktı. ( piyasadetay.com)
|
|
| • |
Küresel tarafta ABD'de ağustos üretici fiyat endeksi aylık +%0,4, yıllık +%5,4 arttı. Brent petrol ise gün içinde 105 doların üzerine yükselerek küresel enflasyon ve faiz görünümüne ilişkin endişeleri artırdı. (bls.gov)
|
|
|
Teknik Görünüm:
BIST 100'de kısa vadede 14.300-14.500 puan aralığı öne çıkıyor. 14.284 puan civarındaki gün içi dip seviye ve 14.500 puan eşiği izlenecek. ( piyasadetay.com)
|
|
|
Küresel Piyasalarda Gün Sonu
|
|
⚠️ Wall Street Kapanış
| S&P 500: |
-%0,6 |
| Dow Jones: |
-%0,6 |
| Nasdaq: |
-%0,7 |
|
|
|
Brent petrol +%6,3 yükselişle 107,63 dolara çıktı; gün içinde 108 doların üzerini gördü. Petrol fiyatlarındaki yükseliş, enflasyon ve tahvil faizleri üzerindeki baskıyı artırdı. (apnews.com)
|
|
🌍 ABD Ağustos ÜFE Detayları
| Manşet ÜFE (Aylık): |
+%0,4 |
| Manşet ÜFE (Yıllık): |
+%5,4 |
| Çekirdek ÜFE (Aylık): |
+%0,3 |
| Çekirdek ÜFE (Yıllık): |
+%4,7 |
| Enerji (Aylık): |
+%4,2 |
|
|
|
⚡ İzlenecek Kritik Tarihler:
ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,95'e yükseldi. Piyasaların odağında:
• 11 Eylül — ABD ağustos TÜFE verisi
• 15-16 Eylül — Fed FOMC toplantısı
Kaynak: apnews.com
|
|
| • |
Apple, 9 Eylül'de iPhone 18 Pro ve iPhone 18 Pro Max modellerini tanıttı. Ancak Apple hissesi tanıtım günü -%0,28 düşüşle 315,34 dolardan kapandı. (apple.com)
|
|
|
📊 OVP 2027-2029: Personel Gider Öngörüsü
| 2026 Gerçekleşme Tahmini: |
5,09 trilyon TL |
| 2027 Öngörüsü: |
6,32 trilyon TL |
| Yıllık Artış: |
+%24,1 |
|
|
|
📚 Karşılaştırmalı Analiz
| Personel Gider Artışı (2027): |
+%24,1 |
| 2027 TÜFE Hedefi (OVP): |
%21,0 |
| 2026 Yıl Sonu TÜFE Öngörüsü: |
%28,4 |
| Ağustos 2026 Fiili TÜFE: |
%31,51 |
Personel giderleri için öngörülen +%24,1 artış; 2027 TÜFE hedefinin 3,1 puan üzerinde, mevcut yıllık enflasyonun ise 7,4 puan altında kalıyor. ( TÜİK)
|
|
|
Not:
Personel giderleri ödeneği, ücretlerin yanı sıra kamu istihdamındaki değişim ve diğer personel maliyetlerini de içerdiğinden, oran doğrudan tüm kamu çalışanları için tek tip ücret artışı anlamına gelmiyor. Nihai ödenekler 2027 merkezi yönetim bütçe sürecinde netleşecek. ( sbb.gov.tr)
|
|