|
⚠️ Sürpriz Veri: ABD Tarım Dışı İstihdam
ABD tarım dışı istihdam Temmuz ayında beklentilerin çok altında kalarak -23 bin olarak açıklandı. Bu veri Fed'in Eylül toplantısında faiz artırma olasılığını aşağı çekti — CME FedWatch fiyatlamaları gün içinde %50 civarına veya altına geriledi. ( apnews.com, ig.com)
|
|
|
💡 Değerli Metallerde Sert Yükseliş
| Spot Ons Altın (gün içi): |
+%2 – %2,5 |
| Spot Ons Gümüş (gün içi): |
+%3 – %3,5 |
| Brent Petrol: |
~90–91 USD/varil |
|
|
| • |
Dolar ve ABD tahvil faizlerindeki geri çekilme değerli metallere destek verdi. (aa.com.tr)
|
|
| • |
Çin tarafı: Q1 2026 döneminde altın ETF talebi 19,9 ton olarak raporlandı. (indianjeweller.in)
|
|
|
İzlenecekler:
Kısa vadede değerli metallerde yönü belirleyecek faktörler: Fed faiz beklentileri, petrol fiyatları ve bölgesel jeopolitik gelişmeler. ( apnews.com)
|
|
|
Yurt içinde Darphane Altın Sertifikası ile bankalardaki gram altın arasındaki makas tekrar daraldı; makasın yaklaşık %9 seviyesine geriledi. (kuyumaltin.com)
|
|
📚 Darphane Altın Sertifikası (ALTINS1) Nedir?
Yatırımcıya fiziki teslimat, saklama ve taşıma maliyeti olmadan Borsa İstanbul'da işlem imkânı sağlıyor. Ürünün stopaja tabi olmaması ve genelde daha düşük alım-satım farkı, talebi artırıyor. ( doviz.com)
|
|
| • |
Makas daralmasında etkenler: sertifikaya ilişkin artan likidite ve işlem hacmi, bankaların uyguladığı geniş fiziki altın spread'lerinin devamı ve piyasa katılımcılarının vergisiz/kolay erişimli enstrüman tercihi. (kuyumaltin.com)
|
|
|
⚡ Yatırımcı Notu:
Sertifika ile fiziki altın arasındaki fiyat farkı arz-talep ve likidite kaynaklı oynaklık gösterebilir; kısa vadeli fiyat farklılıkları yatırımcıların getiri/likidite tercihini etkileyebilir. ( haber.doviz.com)
|
|
|
Bakır dün vadeli işlemlerde sınırlı gerileme kaydetti; ay içindeki yükselişi değerli metallerin üzerinde seyrediyor. Sanayi talebi kısa vadede desteğini sürdürüyor; iletkenlikte optik/lazer çözümlerinin uzun vadeli rekabet potansiyeli tartışılıyor.
|
|
📊 Bakır Fiyat & Performans Özeti
| LME cash / 3-ay: |
13.741 USD/tonne |
| Libre karşılığı: |
~6,24 USD/libre |
| COMEX 1 aylık performans: |
+%3,8 |
| Spot altın (kıyas): |
~4.026 USD/ons |
|
|
|
💡 Kısa Vade Destekleyici Talep
Kısa vadede inşaat, elektrik-iletişim ve yeşil enerji yatırımları bakır fiyatlarını destekliyor. ( worldbank.org)
|
|
|
📚 Uzun Vade İzleme Noktası
Teknoloji değişimleri (optik/lazer iletken çözümleri) maliyet ve yaygınlık ölçüsüne göre uzun vadede talep yapısını etkileyebilir; bu etki zaman içinde izlenmeli. ( worldbank.org)
|
|
|
Brent ham petrol son dönemde bölgesel gerilim ve arz endişeleriyle yukarı yönlü hareket etti — temmuz-ağustos döneminde kısa süreli yükselişlerle 90–100 USD aralığına kadar test edildi. (axios.com)
|
|
💡 Öne Çıkan Fırsat Alanları
| Ak Portföy Petrol Yabancı BYF (YBB): |
+%79,85 |
| TÜPRAŞ 1Ç2026: |
Rafineri marjları iyileşti |
Petrol temalı fonların performansı desteklendi. TÜPRAŞ'ın 1Ç2026 finansallarında rafineri marjları ve operasyonel kârlılıkta iyileşme raporlandı; holding bazlı hisselere olumlu yansıdı. ( akportfoy.com.tr, gedik.com)
|
|
|
⚠️ Risk Uyarısı
Petrol varlık sınıfı ve rafineri pozisyonları, emtia fiyatlarındaki hızlı değişimlere karşı yüksek dalgalanma riski taşır. Kısa vadede petrol fiyatları bölgesel jeopolitik gelişmeler ve teslimat/sevkiyat güvenliği ile yüksek duyarlılık gösteriyor; volatilitenin devam etmesi bekleniyor. ( axios.com)
|
|
|
TCMB verileri: 3 aya kadar vadeli TL mevduatların ağırlıklı ortalama faizi Temmuz son haftasında %39,6 olarak kaydedildi. (tcmb.gov.tr)
|
|
📊 Banka Bazlı Öne Çıkan Vadeli Mevduat Teklifleri
|
|
|
⚡ Kısa Not:
Banka ilanları vade, tutar (özellikle yüksek tutarlı/kurumsal mevduatlarda farklı dilimler) ve kanala (şube vs. dijital) göre değişiyor. Güncel oranlar banka web sitelerindeki ürün sayfalarında anlık olarak güncelleniyor. ( akbank.com)
|
|
|
Arbitraj fonları yeniden ilgi görüyor: BIST spot ile VİOP vadeli fiyatları arasındaki farklardan (basis) getiri hedefleyen stratejiler, düşük–orta risk profili arayan yatırımcılar tarafından "faize alternatif" başlığı altında takip ediliyor. Bu yaklaşım hisse senetleri kullanılsa da yön (piyasa) riskini azaltmaya yönelik hedge işlemleriyle çalışır. (borsaistanbul.com)
|
|
📚 Strateji Özeti: Nasıl Çalışır?
Temel mekanik: Aynı dayanak varlık için spot piyasada pozisyon alınırken VİOP'ta ters yönlü vadeli işlemle veya farklı vade spreadleriyle hedge kurulur; vadeli-spot fiyat farkının daralması/genişlemesinden kâr elde edilir.
Sık kullanılan araçlar: BIST30 ve tekil hisse vadeli sözleşmeleri, vade spreadleri, teminat yönetimi ve günlük uzlaştırma (mark-to-market). ( borsaistanbul.com, viop)
|
|
|
📊 Risk Profili (TEFAS)
| TEFAS Risk Skoru: |
1 – 4 bandı (düşük-orta) |
Arbitraj olarak tanımlanan bazı fonların TEFAS risk skorları genelde 1–4 bandında yer alıyor. Fon bazlı risk değerleri TEFAS/KAP kayıtlarında açıkça görülebilir. ( finansalokuryazarlik.gov.tr)
|
|
|
⚠️ Yatırımcı Dikkat Noktaları
Teminat ve marjin yönetimi VİOP'ta kritik — günlük uzlaştırma ve Takasbank/Borsa İstanbul tarafından belirlenen teminat rejimi fon performansını doğrudan etkiler. Likidite ve işlem maliyetleri (spread, komisyon, takas/teminat maliyeti) strateji getirilerini azaltabilir; fonların geçmiş gider oranları ve teminat kullanımına bakılmalı. ( borsaistanbul.com, repie-portfoy)
|
|
|
Özet:
Arbitraj fonları düşük–orta risk sınıfında değerlendirilebilir; strateji dayanak fiyat farklılıklarına dayalıdır ve marjin/teminat uygulamaları ile işlem maliyetleri yakından izlenmelidir. Fon seçiminde TEFAS/KAP'daki risk skoru, geçmiş maliyet/gider oranları ve fonun teminat yönetimi politikası incelenmelidir. ( finansalokuryazarlik.gov.tr)
|
|
|
📊 ABD Piyasa Kapanışları (07 Ağu 2026)
| Nasdaq Composite: |
26.690,62 (+%1,3) |
| S&P 500: |
7.757,64 (+%0,6) |
| Tarım Dışı İstihdam: |
-23.000 |
|
|
| • |
Zayıf istihdam büyüme görünümü için olumsuz sinyal verirken, piyasada ana fiyatlama "Fed faiz artırmayacak / daha ötelenmiş sıkılaşma" senaryosu oldu; kısa vadeli faiz beklentileri geriledi. (apnews.com)
|
|
| • |
Tahvil getirileri düştü; 2 yıllık ABD Hazine faizi gerileyerek Fed'in yakın vadede hızlı bir sıkılaşma yapma olasılığını fiyatlamada azalttı. (apnews.com)
|
|
|
🌍 Küresel Bağlam
Analistler, zayıf istihdamın Eylül toplantısında Fed üzerindeki faiz artırma baskısını hafifletebileceğini ancak enflasyon verilerinin (özellikle Temmuz enflasyonu) karar üzerindeki belirleyici rolünü koruduğunu vurguluyor. ( apnews.com)
|
|
|
📊 BIST 100 Günlük Panosu
| BIST 100: |
13.779,39 (-%0,14) |
| Gün Aralığı: |
13.698 – 13.956 |
| Bankacılık: |
+%0,02 |
| Sanayi: |
-%0,28 |
| İşlem Hacmi: |
~280 milyar TL |
|
|
|
Piyasa görünümü: Gün içinde 14.000 direncine yaklaşıldı; ABD verisi sonrası kısa süreli alımlar görüldü ancak kapanış sınırlı ekside gerçekleşti. Bilanço odaklı günde demir-çelik ve bazı sanayi hisseleri zayıf kaldı. (uzmanpara.milliyet.com.tr)
|
|
Teknik Seviyeler:
| Destek: |
13.700 |
| Direnç: |
13.900 |
|
|
|
Erdemir kâr artışına ilişkin piyasa algısı sürdürülebilirlik açısından zayıf — kâr kompozisyonunda vergi kaynaklı kalemlerin belirgin rolü, hisse üzerinde satış baskısı yaratmaya devam ediyor. (KAP, 31 Mar 2026 ara dönem raporu)
|
|
📊 Ertelenmiş Vergi Kalemleri (Bin TL)
| Ertelenmiş vergi varlıkları toplamı: |
≈9,02 milyar TL |
| Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (brüt): |
≈28,88 milyar TL |
| Net ertelenmiş vergi pozisyonu: |
≈-19,86 milyar TL |
| Dönem etkisi (1 Oca–31 Mar 2026): |
≈-324,4 milyon TL (gider) |
|
|
|
⚠️ Kâr Kalitesi Riski
Raporlanan büyük ertelenmiş vergi varlık/yükümlülükleri (milyarlarca TL seviyesinde) ve ertelenmiş verginin finansallara etkisinin dönemler arasında oynak olması, kâr kalitesine ilişkin soru işaretlerini artırıyor. Kısa vadede demir-çelik sektöründe hisse performansında baskı görülebilir. ( KAP)
|
|
|
⚡ Yatırımcı Notu:
Erdemir ara dönem raporu Bin TL cinsinden yayımlanmıştır — tutarları yorumlarken birim açıklamasına dikkat ediniz; şirkete ait tam ara dönem finansal tablolar ve dipnotlar KAP'ta mevcuttur. ( KAP)
|
|
|
Gün içinde sektör ve hisse bazlı ayrışma devam etti; madencilik (değerli metaller) göreceli destek bulurken metal ve elektrik endeksleri zayıf seyretti. (bloomberght.com)
|
|
💡 Para Girişi
Koç Holding
Tüpraş
Migros
|
|
|
⚠️ Para Çıkışı
Ereğli
Aselsan
|
|
|
|
📈 Pozitif Ayrışanlar
Koç Holding
Beta Enerji
Gündoğdu Gıda
Türk Telekom
|
|
|
📉 Negatif Ayrışanlar
Türk Hava Yolları
Aselsan
Ereğli
Astor
|
|
|
|
📊 Halka Arz: Quick Sigorta
| Sabit Fiyat: |
76,60 TL / pay |
| Halka Arz Büyüklüğü: |
~3,70 milyar TL |
| Halka Açıklık Oranı: |
%10,03 |
| Talep Toplama: |
29–31 Temmuz |
| Gün İçi İlk Fiyatlama: |
-%4,73 |
|
|
|
🌍 Bağlam
Madencilik endeksindeki hareketler genellikle küresel değerli metal fiyatlarına duyarlı; son dönemde değerli metallerdeki oynaklık endeks performanslarını etkiliyor. Elektrik ve metal sektör endekslerinde teknik baskı gözlemlendi; BIST endeks verileri ve sektör bileşen değişiklikleri piyasadaki rotasyona eşlik etti. ( sozcu.com.tr, bloomberght.com)
|
|
|
📊 PAPIL Fiyat & Performans Özeti
| Son Kapanış (28 Tem 2026): |
12,90 TL |
| Son 1 Ay: |
~-%12 |
| Son 12 Ay: |
~-%48 / -%50 |
|
|
|
⚠️ Şirketteki Temel Tetikleyiciler
Gelirlerde daralma ve net zarar bildirimleri şirket sonuç raporlarında öne çıkıyor. Birleşme süreci: Yönetim, Papilon–Protect Grup birleşmesi için SPK'ya başvurdu; SPK, hazırlanan duyuru metnine ilişkin uygun görüş vermedi (04.03.2026). Şirket, revize edilmiş finansallarla yeniden başvuru planı olduğunu KAP açıklamasında bildirdi. ( kap.org.tr, invest.papilon.com.tr)
|
|
|
İzlenecek Gündem Maddeleri:
SPK onay sürecinin yeniden başlatılması veya revize dokümanların sunulması; birleşme oranı / sermaye artırımına ilişkin duyurular. Yakın çeyrek finansalları ve beklenen açıklamalar ( gelir/zarar, nakit akışı, sipariş bakiyesi) şirketin hisse fiyatı üzerinde belirleyici olmaya devam edecek. ( invest.papilon.com.tr)
|
|