Perşembe, 02 Temmuz 2026

🌐 Piyasa Panoraması: 2 Temmuz 2026

Küresel piyasalarda ABD endeksleri karışık kapanışlar sergiledi; Dow rekor seviyeye yakın kapanırken Nasdaq geriledi. Türkiye tarafında BIST kısa vadeli yükselişini sürdürdü, kur ve tahvil piyasalarında ise sıkı para politikasının izleri sürüyor.

📊 Günün Kritik Seviyeleri Dow Jones: 52.900 (rekor yakını) S&P 500: 7.483,24 (yatay) BIST-100: ~14.350 civarı USD/TL: ~46,69 10 Yıllık Tahvil: ~%32 Ons Altın: ~4.033 USD/ons Gram Altın: ~6.100–6.110 TL

🌍 Küresel Bağlam ABD istihdam verilerindeki yavaşlama, piyasalarda Fed faiz beklentilerini yeniden fiyatlamaya itti; bu durum endekslerde sektör bazlı ayrışmaya yol açtı. Türkiye tarafında TL'deki hareket ve yüksek reel faiz ortamı tahvil getirilerini baskılamaya devam ediyor; yerel likidite ve dış talep gelişmeleri yakından izleniyor. (AP, TradingEconomics)

🚗 Otomotivde Daralma Derinleşti: İç Talep Soğuması Belirginleşiyor

Türkiye otomotiv pazarı Haziran 2026'da yıllık bazda çift haneli daralma kaydetti. Hafif ticari araç segmentindeki sert gerileme, KOBİ ve esnaf talebindeki soğumaya işaret ediyor.

📉 Haziran 2026 — Segment Bazlı Daralma Toplam Pazar: 105.041 adet (-%11,44) Otomobil: 83.978 adet (-%10,35) Hafif Ticari (HTA): 21.063 adet (-%15,53)

📊 İlk Yarı (Ocak–Haziran 2026) Toplam Pazar: 558.179 adet (-%8,19) Otomobil: 440.234 adet (-%9,79) Hafif Ticari (HTA): 117.945 adet (-%1,69)

📚 Sektörün Anlamı Haziran verileri Mart'ta başlayan daralmanın Nisan-Mayıs döneminin ardından sürdüğünü teyit ediyor. Hafif ticari araçlardaki -%15,53'lük gerileme KOBİ/esnaf talebine işaret ediyor. TCMB Başkanı Fatih Karahan'ın "iç talepte daralma" tespitleri, sıkı para politikasının dezenflasyon çabalarıyla uyumlu şekilde iç talebi baskıladığını gösteriyor.

Kaynaklar: Şeker Yatırım, GCM Yatırım, Dünya

🪙 Altın ve Gümüşte ABD Verisi Sonrası Sert Hareket

ABD tarım dışı istihdam verisinin beklentinin çok altında kalması, Fed'in ek faiz artırımı ihtimalini zayıflattı. Dolar baskılandı, güvenli liman talebiyle değerli metaller yükseldi.

⚠️ ABD NFP: Sürpriz Zayıflık Beklenti: ~114 bin Gerçekleşme: 57 bin (yarısından az)

💡 Değerli Metaller ve FX Hareketi Ons Altın: ~4.135 USD (gün içi zirve) Ons Gümüş: ~61,4 USD EUR/USD: 1,14 → 1,1470 Gram Altın (TL): ~6.675 TL/gram

📚 Morgan Stanley Görüşü Kurumsal araştırma notları, kısa vadede taktikal olarak dolar zayıflığına işaret ediyor. Doların "değerlenme hikayesinin" büyük ölçüde fiyatlandığı değerlendirmeleri öne çıkıyor.

📌 Yatırımcı Gündemi

•	Makro: Zayıf NFP, Fed beklentilerini yumuşatıp risk iştahını destekleyebilir — sabit getirili piyasalar ve emtia fiyatlarında oynaklık sürebilir.

•	FX: EUR/USD ve majör paritelerde NFP kaynaklı kısa vadeli toparlanma; pozisyonlama volatil kalabilir.

•	Altın/Gümüş: Fed ihtimallerindeki yumuşama ve dolar zayıflığı, değerli metaller için kısa vadeli destek sağlıyor. Teknik seviye takibi önerilir.

💱 Döviz Mevduatında Haftalık Düşüş: %60 TL - %40 Döviz Dengesi Korundu

Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatında parite etkisinden arındırıldığında haftalık ve aylık bazda net azalış gözleniyor. Bu düşüşler, TL'ye görece güven ortamının sürdüğüne işaret ediyor.

📊 Döviz Mevduatı — Kritik Rakamlar Haftalık Azalış (26 Haziran): ~1,11 milyar $ Aylık Azalış (altın hariç): ~1,10 milyar $ TL Mevduat Payı: ~%60 Döviz Mevduat Payı: ~%40

Kısa Değerlendirme: Haftalık gerileme, önceki haftalardaki yükselişlerin ardından döviz ve altın fiyatlarındaki oynaklığın devam ettiğine işaret ediyor. Parite etkisinden arındırılmış ölçümler kur kaynaklı TL karşılığı oynaklığı ayıklayarak gerçek mevduat hareketini gösteriyor. (BMD raporu)

Kaynaklar: TCMB Haftalık Para ve Banka İstatistikleri, Alomaliye

🏦 BIST'te Alıcılı Seyir: BofA'nın 2,2 Milyar TL Satışı Dikkat Çekti

BIST 100 günü artıda tamamladı; Fitch yorumu sonrası ivme kısmen sınırlanırken, Bank of America'nın ~2,2 milyar TL'lik net satışı gündemde yerini aldı.

💡 BIST 100 — Kapanış Özeti Kapanış: 14.455,03 (+%0,73) İşlem Hacmi: ~186 milyar TL Açılış / Dip / Zirve: 14.382 / 14.379 / 14.482 Bankacılık Endeksi: +%0,17 Sanayi Endeksi: +%0,92

⚠️ Yabancı Satış Dalgası Bank of America, piyasada öne çıkan net satış yapan aracı kurumlardan biri oldu. Gün içi satışlar yaklaşık 2,2 milyar TL civarında bildirildi. Bu tutar, endeksin pozitif kapanışına rağmen yabancı satış baskısının sürdüğünü gösteriyor.

📉 Negatif Ayrışanlar Migros -%4,48 BİM ~-%1,9 Elektrik Aracı kurumlar

📈 Pozitif Ayrışanlar Metal eşya Teknoloji Leasing-Factoring Orman-Kağıt Halka arzlar

📊 Teknik Seviyeler Kısa Vadeli Destek: 14.380 Kısa Vadeli Direnç: 14.600 Ek Destek Bölgesi: 14.300 — 14.200

Kaynaklar: Borsa İstanbul, TRT Haber, Paraborsa, Mynet Finans

🧾 ABD Borsalarında Karışık Görünüm: Teknoloji Satışları ve "AI" Soru İşaretleri

ABD piyasaları karışık kapattı; Dow rekor tazeledi, S&P 500 yatay seyretti, Nasdaq teknoloji ve çip ağırlıklı satışlarla geriledi.

🌍 Günün Tetikleyicisi Haziran istihdam verisi beklentinin altında geldi — özel sektör istihdam artışı zayıf bulundu. Rapor, ekonomide soğuma algısını güçlendirerek Fed'in yakın dönemde sıkılaştırma ihtimalini azalttı. (AP)

⚠️ Teknoloji Cephesinde Kar Realizasyonu Yarıiletken/AI çipleri ve "büyük teknoloji" hisselerinde kar realizasyonu sürüyor. Yatırımcılar 2Ç bilanço sezonuna ve şirketlerin yatırım/harcama sinyallerine odaklandı. Teknoloji karlılığı, kısa vadeli piyasa yönü için belirleyici. (MarketScreener)

🔭 Kısa Vadeli İzlenecekler

•	2Ç bilanço sezonu açıklamaları (büyük teknoloji/çip şirketleri)

•	Temmuz başı enflasyon verileri

•	Fed politika beklentilerindeki değişimler (Invezz)

📌 Veri Gündemi: Gözler TÜİK Enflasyonunda

Piyasalar, Fitch değerlendirmesinin yarattığı soru işaretleri sürerken bugün kısa vadeli fiyatlamada yarın açıklanacak Haziran TÜFE verisine odaklandı.

⚡ Kritik Takvim Veri: TÜİK Haziran 2026 TÜFE Tarih: 3 Temmuz 2026 Saat: 10:00 (TSİ)

💡 Beklenen Altı Senaryo BIST genelinde ve özellikle bankacılık sektöründe alımların güçlenmesi beklenir.

⚠️ Sürpriz Yükseliş Senaryosu Risk primleri artar, kısa vadeli oynaklık yükselir.

📚 Neden Önemli? Yatırımcılar, sadece manşet enflasyona değil aynı zamanda kira zammı tavanı ve devlet/MB politikalarının ayarlanmasında kullanılacak 12 aylık ortalamaya ilişkin yansımaları yakından izleyecek. (Ekonomist, Habertürk)