|
Borsa İstanbul, gün boyu süren satış baskısının ardından haftanın ortasında belirgin bir değer kaybı yaşadı. BIST 100 endeksi, önceki kapanışa göre 208,40 puan kaybederek %1,43 düşüşle 14.331,21 seviyesinden günü tamamlarken, toplam işlem hacmi 139,4 milyar TL olarak gerçekleşti kaynak. BIST 30 endeksi de paralel bir görünümle %1,37 değer kaybederek 16.588,50 puana indi.
|
|
📊 BIST Kapanış Özeti
| BIST 100: |
14.331,21 puan (-%1,43) |
| BIST 30: |
16.588,50 puan (-%1,37) |
| İşlem Hacmi: |
139,4 milyar TL |
|
|
| • |
Sektörel ayrışma belirgin: En çok kaybettiren alt endeks %2,90 ile madencilik olurken, finansal kiralama ve faktoring %1,03 yükselişle günün pozitif ayrışan tek sektörü oldu. Holding endeksi neredeyse yatay kapanışla %0,02 yükseldi kaynak.
|
|
| • |
Bankacılık endeksi göreceli dirençli: XBANK, endeksin %1,43'lük kaybına karşın günü yalnızca %0,20 düşüşle tamamlayarak satış baskısını sınırladı; bu durum, ağır sanayi ve emtia bağlantılı hisselerdeki kayıpların endeksin genel görünümünü belirlediğine işaret etti kaynak.
|
|
| • |
BIST Teknoloji yatay: XUTEK 48.089,93 seviyesinde %0,00 değişimle günü kapatarak satış dalgasından ayrıştı; teknoloji hisselerindeki düşük korelasyon, endeks genelindeki kaybı kısmen telafi etti.
|
|
|
Bankacılık tarafında ağırlıklı hisseler dirençli bir performans sergiledi. Akbank (AKBNK) günü 80,95 TL'den %0,56 primli kapatırken, hissede gün içi işlem hacmi 6,25 milyar TL, işlem gören lot miktarı ise 77,63 milyon adet seviyesinde gerçekleşti kaynak. İş Bankası (ISCTR) ise bir önceki seansta 15,18 TL'den kapanış yaparken 7,07 milyar TL işlem hacmiyle BIST'in en likit hisseleri arasındaki yerini korudu kaynak. Garanti BBVA (GARAN) önderliğindeki üç ağır banka, XBANK'taki sınırlı kaybın temel destekleyicisi oldu.
|
|
⚠️ Satışın Arkasındaki Nedenler
Aracı kurum değerlendirmelerine göre satışın arkasında küresel risk iştahındaki bozulma, Fed'in yıl sonuna doğru sıkı duruşunu sürdürebileceğine ilişkin endişeler ve son haftalardaki yükselişin ardından gelen kâr realizasyonları yer aldı kaynak.
|
|
|
📊 BIST 100 Teknik Seviyeler
| Destek Seviyeleri: |
14.200 / 14.100 |
| Direnç Seviyeleri: |
14.500 / 14.600 |
Yarın açıklanacak ABD büyüme ve kişisel tüketim verileri ile yurt içi haftalık para ve banka istatistikleri piyasanın yönü açısından kritik kaynak.
|
|
|
Döviz piyasasında 25 Haziran sabahından bu yana dolar/TL paritesi dar bantta sıkışırken, euro'nun TL karşısındaki yükselişi global EUR/USD hareketinin yansıması olarak öne çıkıyor. TCMB'nin politika faizini %37 seviyesinde sabit tutmasının ardından kurda volatilite gözle görülür biçimde düştü; piyasa katılımcılarının yıl sonu USD/TRY beklentisi 51,5 seviyesinde sınırlı şekilde yukarı çekildi kaynak.
|
|
💱 Döviz Kurları (25 Haziran)
| USD/TRY: |
46,5218 (+%0,03) |
| EUR/TRY: |
53,0172 (+%0,21) |
| GBP/TRY: |
61,4383 (+%0,18) |
|
|
| • |
USD/TRY: Serbest piyasada 46,5218 seviyesinde, günlük bazda %0,03'lük sınırlı artışla yatay seyrediyor. Sabah ve öğle saatlerinde paritenin 46,51-46,52 bandında dar aralıkta dalgalandığı görüldü kaynak.
|
|
| • |
EUR/TRY: 53,0172 ile %0,21 yukarıda. Yükselişin temel kaynağı, Fed'in Haziran toplantısında politika faizini %3,50-%3,75 aralığında sabit bırakmasının ardından EUR/USD paritesinde gözlenen toparlanma kaynak.
|
|
| • |
GBP/TRY: 61,4383 seviyesinde %0,18 değer kazandı; sterlin de euro paralelinde TL karşısında prim yaptı.
|
|
|
Kıymetli metal cephesinde tablo karışık. Ons altın ABD doları endeksindeki güçlenme ve Fed'in şahin tonu ile baskı altında kalırken, gram altın TL bazında haftanın en düşük seviyelerinden işlem görüyor.
|
|
🥇 Altın & Gümüş Fiyatları
| Ons Altın: |
~3.977 USD (7 ayın dibi) |
| Gram Altın: |
5.962 - 5.984 TL |
| Çeyrek Altın: |
9.520 / 9.730 TL |
| Cumhuriyet Altını: |
40.557 / 41.166 TL |
| Gram Gümüş: |
85,08 TL |
| Ons Gümüş: |
~56,82 USD (-%0,9) |
|
|
|
💡 Kapalıçarşı'dan Talep Sinyali
Kapalıçarşı kuyumcuları, ons altındaki yedi ayın dibine gerilemenin yarattığı satış baskısına karşılık bireysel alıcı talebinin canlandığını belirtiyor. Özellikle çeyrek ve yarım altında işçilik makasları daralırken, fiziki satış hacminin son haftalara göre belirgin biçimde arttığı raporlanıyor kaynak.
|
|
|
TCMB'nin 11 Haziran Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında politika faizini (bir hafta vadeli repo) yüzde 37'de sabit tutmasının ardından kurun ve tahvil tarafının görece dar bantta seyrettiği bir haftaya girildi. Komite, gecelik borç verme faizini yüzde 40, gecelik borçlanma faizini yüzde 35,5 düzeyinde koruyarak sıkı duruşu sürdürdü; enflasyon görünümünde belirgin ve kalıcı bir bozulma halinde ek sıkılaştırma sinyali verildi TCMB.
|
|
🏦 TCMB Faiz Koridoru
| Politika Faizi (1H repo): |
%37 (sabit) |
| Gecelik Borç Verme: |
%40,0 |
| Gecelik Borçlanma: |
%35,5 |
|
|
|
📚 Karar Metni Vurgusu
Mayıs ayında ana enflasyon eğilimi bir miktar gerilerken nisan ayında enerji fiyatlarındaki artış kaynaklı yukarı yönlü baskının jeopolitik risklerle birlikte sürdüğü ifade edildi; iç talepteki zayıflamanın da fiyatlama davranışı üzerindeki olumlu etkisi öne çıkarıldı TCMB Basın Duyurusu 2026-23.
|
|
|
Enflasyon Beklentileri: PKA'da Yukarı Revizyon
|
|
📊 Haziran PKA Enflasyon Beklentileri
| Yıl Sonu TÜFE: |
%28,94 → %29,14 |
| 12 Ay Sonrası: |
%23,81 |
| 24 Ay Sonrası: |
%23,29 |
| Haziran Manşet TÜFE: |
%1,52 → %1,36 |
|
|
|
TL Mevduat Cephesi
|
| • |
Politika faizinin yüzde 37'de tutulmasının ardından bankalarda TL mevduat tarafında belirgin bir kırılma yaşanmadı; özel bankalar 32 gün vadede yüzde 48-49 bandında stopaj öncesi getiri sunmaya devam ediyor CNN Türk.
|
|
| • |
Dijital bankacılık kanalları üzerinden açılan "hoşgeldin" hesaplarında ON Dijital, Alternatif Bank ve Anadolubank en yüksek net getiri sıralamasında öne çıktı; katılım bankaları tarafında kâr payı oranları da rekabet seviyesini koruyor Hangikredi.
|
|
| • |
6 aya kadar olan TL vadeli mevduatta stopaj oranı yüzde 10'da sabit kalmaya devam ediyor; bu durum net getiri farkının kısa vadelilerde belirginleşmesini destekliyor.
|
|
|
Hazine Tarafı ve Tahvil Getirileri
|
|
💼 Hazine İhale Sonuçları
| Haziran İç Borç Servisi: |
554,9 milyar TL |
| Planlanan İç Borçlanma: |
543,8 milyar TL |
| TÜFE'ye Endeksli (4Y): |
Reel Bileşik %5,61 |
| Değişken Faizli (4Y): |
Dönemsel %20,76 |
|
|
| • |
Hazine, Haziran-Ağustos 2026 dönemi iç borçlanma stratejisi kapsamında haziran ayında 554,9 milyar TL'lik iç borç servisine karşılık 543,8 milyar TL'lik iç borçlanma yapmayı planlıyor Yatırımx.
|
|
| • |
8 Haziran'daki 4 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli tahvil ihalesinde Hazine ROT dahil 13,2 milyar TL borçlandı; reel basit faiz yüzde 5,54, reel bileşik faiz yüzde 5,61 olarak gerçekleşti Ekoturk.
|
|
| • |
9 Haziran'daki değişken faizli 4 yıl vadeli devlet tahvili ihalesinde dönemsel faiz yüzde 20,76; nominal teklif 24,7 milyar TL'ye ulaşırken net satış 11,77 milyar TL oldu Bilhaber.
|
|
| • |
İkincil piyasada gösterge 2 yıllık tahvil getirisi PPK sonrası dar bantta seyretti; uzun vadede 10 yıllık tahvilin getiri eğrisi göreli istikrarını korudu Bloomberg HT.
|
|
|
Piyasa Reaksiyonu:
USD/TRY günü 46,5218 seviyesinde (+%0,03) yatay tamamlarken, BIST 100 %1,43 kayıpla 14.331,20 puana geriledi. Banka hisseleri öncülüğündeki satış, politika faizinin uzun süre yüksek tutulacağı beklentisinin kredi büyümesi üzerindeki baskı sinyalini yeniden gündeme taşıdı.
|
|
|
ABD ana endeksleri 25 Haziran kapanışında belirgin bir sektör rotasyonuyla ayrıştı: Mega-cap teknolojiden çıkan para, sanayi, sağlık ve finans hisselerine yöneldi; S&P 500 bileşenlerinin %80'inden fazlası günü artıda tamamladı TheStreet.
|
|
🇺🇸 Wall Street Kapanış
| S&P 500: |
7.357,49 (-%0,01) |
| Nasdaq: |
25.358,60 (-%0,46) |
| Dow Jones: |
51.920,62 (+%0,14) |
|
|
|
⚠️ Mag7'de Sert Satış
| Apple (AAPL): |
-%6,13 |
| Microsoft (MSFT): |
-%3,23 |
| Nvidia (NVDA): |
-%1,41 |
| Alphabet (GOOGL): |
-%1,34 |
| Meta (META): |
-%0,95 |
Apple, MacBook ve iPad fiyatlarında 300 dolara varan zamları duyurdu; Microsoft Xbox konsollarında 100-150 dolar zam açıkladı CNBC.
|
|
|
💡 Bellek Çipinde AI Rallisi
Apple ve Microsoft zamlarının gerekçesi olan AI veri merkezi talebine bağlı bellek darlığı, Micron'a +%12, Sandisk'e +%14,7 kazandırdı; Micron'un güçlü öngörülerinin ardından çip üreticilerine 24 Haziran sonrası 400 milyar doları aşan piyasa değeri eklendi Reuters/Investing.
|
|
| • |
Dow'u taşıyan sektörler: S&P 500 alt endekslerinde Sanayi +%1,94, Sağlık +%1,45 primli kapandı; Finans hafif eksideydi (-%0,16). 30 hisseli Dow'da ilk 10 hissenin 9'u yükselişle günü tamamladı.
|
|
| • |
Makro veri akışı: ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 20 Haziran haftasında 12 bin azalarak 215 bine geriledi, 4 haftalık ortalama 224.250'ye çıktı; veri güçlü işgücü piyasası anlatısını destekledi DOL.
|
|
|
⚡ Fed Beklentileri:
Piyasa, cuma günü açıklanacak PCE verisine odaklandı. 17 Haziran FOMC'unda federal fon hedefi %3,50-3,75 aralığında sabit tutulmuş, çekirdek PCE projeksiyonu 2026 için %3,3'e yükseltilmişti. Polymarket'te 2026'da hiç indirim olmaması ihtimali %79,8 ile fiyatlanıyor Polymarket.
|
|
|
Tablo özeti: Yüksek faiz ortamına dirençli görülen sanayi, sağlık, malzeme, kamu hizmeti ve enerji segmentlerine giriş sürerken, Mag7'nin S&P 500'deki yaklaşık üçte birlik ağırlığı endeksi yatay tutmaya yetti; ancak Nasdaq'taki ayrışmayı engellemedi TheStreet.
|
|
Kripto piyasası, üst üste gelen spot ETF çıkışları ve kaldıraçlı pozisyonlardaki tasfiye dalgasıyla yeni bir satış baskısına maruz kaldı. Bitcoin gün içinde 58.000 dolara kadar sarktıktan sonra 60.107 dolardan %1,46 ekside işlem görürken, Ethereum 1.577 dolara %2,65 düşüşle yılbaşından bu yana en zayıf seviyelerinden birine yaklaştı. Satış altcoin tarafına da yayıldı; Solana, XRP ve BNB gün içinde benzer çapta gerilemelerle dikkat çekti.
|
|
⚠️ Kripto Satış Dalgası — Anahtar Veriler
| Bitcoin (BTC): |
60.107 USD (-%1,46) |
| Ethereum (ETH): |
1.577 USD (-%2,65) |
| Gün İçi BTC Dibi: |
~58.000 USD |
| Spot ETF Net Çıkış (24/06): |
469,08 M USD |
| 6 Haftalık Toplam Çıkış: |
5,94 milyar USD |
| 24s Likidasyon: |
1,48 milyar USD |
|
|
| • |
Spot Bitcoin ETF'lerinde 24 Haziran'da 469,08 milyon dolarlık net çıkış yaşandı; bu, üst üste altıncı haftayı negatif bölgede bitirerek toplam çıkışın 5,94 milyar dolara ulaşmasına yol açtı AMBCrypto.
|
|
| • |
Spot Bitcoin ETF'lerinin yönetim altındaki varlık büyüklüğü, 20 Mayıs'tan bu yana 109 milyar dolardan 85 milyar dolara gerileyerek üç haftada %22'ye yakın değer kaybetti Nexo.
|
|
| • |
CoinGlass verilerine göre son 24 saatte 1,48 milyar dolarlık kaldıraçlı pozisyon tasfiye edildi; 217.685 trader likide oldu, longların payı 1,21 milyar dolar, shortlar 269,6 milyon dolarda kaldı AMBCrypto.
|
|
| • |
Vadeli işlem piyasalarında Fed'in 2026'da faiz indirmeyeceğine dair beklenti %68,8'e tırmandı; güçlenen dolar ve yükselen reel getiriler, risk varlıklarındaki satışın temel makro tetikleyicisi oldu Nexo.
|
|
|
📚 Önemli Tespit: Kurumsal Kırılganlık
Düşüşün bireysel yatırımcıdan değil kurumsal akımlar ve ETF çıkışlarından beslenmesi, kripto piyasasını makro haber akışına karşı daha kırılgan hale getirdi Urfanatik.
|
|
|
Sonuç:
Strategy'nin dört yılın ardından gerçekleştirdiği BTC satışı ve uzun vadeli cüzdanlardan gelen dağıtım baskısı, ETF çıkışlarıyla birleşerek tekniksel olarak 60.000 dolar psikolojik seviyesini kırılgan hale getirdi Investing.com. Gün sonunda Micron'un beklenti üstü bilançosuyla teknoloji hisselerinde toparlanma başlaması altcoinlerde sınırlı bir rölyef rallisi yarattı; ancak ETF tarafında yeni sermaye girişi gelmediği sürece trendin yukarı dönmesinin zor olduğu vurgulanıyor Nexo.
|
|
|
ABD-İran müzakerelerindeki ilerleme ve Hürmüz Boğazı'nda artan tanker trafiği, emtia piyasalarında risk priminin hızla erimesine yol açtı. Brent petrol, Orta Doğu çatışmasının patlak verdiği Haziran başında gördüğü ~97 dolar seviyesinden gerileyerek bugün 73 doların altına indi; sanayi metallerinde de aynı satıcılı seyir görülürken doğalgaz cephesinde ABD ile Avrupa kontratları ayrıştı.
|
|
Petrolde Sert Geri Çekilme
|
|
🛢️ Ham Petrol Fiyatları & IEA Projeksiyonları
| Brent (varil): |
72,94 USD |
| WTI Bandı: |
69,65 - 73,17 USD |
| IEA Arz Tahmini (2026): |
102,4 mb/g (-3,9) |
| Hürmüz Geçiş Hacmi: |
9,6 → ~12 mb/g |
|
|
|
Jeopolitik Gündem Fiyatların Başat Sürücüsü
|
|
🌍 Küresel Jeopolitik Risk Akışı
• ABD-İran: Dışişleri Bakanı Marco Rubio, İran'ın Hürmüz Boğazı'ndan geçiş ücreti talebinin "hiçbir zaman kabul edilebilir bir anlaşma koşulu olmayacağını" açıkladı kaynak.
• Rusya-Ukrayna: Ukrayna'nın 18 Haziran'da TANECO rafinerisine düzenlediği uzun menzilli İHA saldırısı 12'ye yakın bölgede yakıt kıtlığına yol açtı; G7 liderleri yaptırım baskısını artırma kararı aldı kaynak.
• AB Yaptırımları: 15 Haziran'da gölge filo ve enerji gelirlerini hedefleyen yeni listede 34 kişi ve 47 kuruluş yaptırım kapsamına alındı kaynak.
|
|
|
Doğalgazda ABD-Avrupa Ayrışması
|
|
⛽ Doğalgaz Fiyat Karşılaştırması
| Hollanda TTF (Avrupa): |
40,83 EUR/MWh (-%12,5) |
| ABD Henry Hub: |
3,25 USD/MMBtu (+%0,89) |
| Morgan Stanley TTF Hedefi: |
~60 EUR/MWh |
|
|
|
Endüstriyel Metallerde Fed ve Dolar Baskısı
|
| • |
Bakır: LME spot fiyatı 23 Haziran'da 13.302 dolar/ton seviyesinde tutunurken; vadeli kontratlar libre başına yaklaşık 6,1 dolarla 7 haftanın dibine yakın işlem gördü. Fed Başkanı Kevin Warsh'un fiyat istikrarına vurgusu ve güçlü dolar emtia üzerinde baskı yaratıyor kaynak.
|
|
| • |
Alüminyum: LME vadelileri 24 Haziran'da 3 ayın dibine inerek 3.230 dolar/ton seviyesine geriledi; nakit fiyat %3,52 düşüşle 3.148 dolar/ton'a çekildi kaynak.
|
|
| • |
Bakırda Bölüm 232 riski: ABD'nin Bölüm 232 kapsamında olası gümrük vergisi spekülasyonu, yılın ikinci yarısında ticaret akışlarını ve bölgesel stokları bozma potansiyeli taşıyor kaynak.
|
|
|
Önümüzdeki 24-48 saatte gündemin merkezinde cuma günü açıklanacak ABD PCE verisi ile yurt içi haftalık para ve banka istatistikleri yer alıyor; PCE'nin Fed'in 2026'da indirim yapmayacağı fiyatlamasını teyit etmesi durumunda dolar endeksindeki güçlü seyrin altın, kripto ve gelişen ülke varlıkları üzerindeki baskısı sürebilir. ABD-İran müzakerelerindeki ilerleme ile Hürmüz Boğazı trafiğinin normalleşmesi ise emtia tarafındaki risk priminin yönünü belirleyecek başat değişken olmayı koruyor.
|
|
⚠️ BIST 100 — Teknik Seviyeler
14.200-14.100 destek bandının korunup korunmayacağı kritik; 14.500-14.600 direnç aralığı aşılmadan satış baskısının kırıldığını söylemek güç. XBANK'ın görece dirençli duruşunun sürdürülebilirliği ile madencilik ve emtia bağlantılı hisselerdeki kâr realizasyonunun derinliği endeksin yönünü tayin edecek.
|
|
|
📊 TL Cephesi
TCMB'nin %37'de sabit tutuş kararı sonrası USD/TRY'nin 46,51-46,52 dar bandında kalıp kalmayacağı ve PKA'da yıl sonu beklentisinin 51,5'e tırmanmış olması göz önüne alındığında, EUR/USD paritesindeki hareketlerin EUR/TRY üzerinden volatiliteyi tetikleme riski izlenecek.
|
|
|
🌍 Kıymetli Metal ve Kripto
Ons altının 3.972 dolar civarındaki yedi ayın dibinde tutunup tutunamayacağı, gram altında fiziki talebin canlı seyrinin sürüp sürmeyeceği takip edilecek. Bitcoin'de 60.000 dolar psikolojik seviyesi ile spot ETF akımlarındaki altıncı haftalık negatif seri kırılmadan trend dönüşü beklentisi sınırlı kalabilir.
|
|
|
🌍 Emtia ve Jeopolitik
Brent'in 73 dolar altında tutunması ABD-İran masasındaki ilerlemeye bağlı; Rubio'nun Hürmüz açıklamaları ve Ukrayna-Rusya rafineri saldırılarının seyri kısa vadeli risk priminin yeniden fiyatlanmasını tetikleyebilir. TTF doğalgazında 40,83 EUR/MWh seviyesinden Morgan Stanley'in işaret ettiği 60 EUR/MWh aralığına olası hareket, LNG arz dengesine bağlı kalmayı sürdürüyor.
|
|
|
💡 Wall Street Rotasyonu — Fırsat Alanları
Mag7'den sanayi, sağlık ve bellek çiplerine yönelen sermaye akımının kalıcılığı; Apple, Microsoft kaynaklı fiyatlama baskısının tüketici talebine yansımaları ve Micron sonrası AI bellek temasının ivmesini koruyup koruyamayacağı haftanın geri kalanında öne çıkacak başlıklar arasında.
|
|
|
Hazine ve Tahvil Tarafı:
Haziran'da planlanan 543,8 milyar TL'lik iç borçlanma takvimi kapsamında gerçekleşecek ihalelerde talep kompozisyonu ve gösterge tahvil getirisinin dar bantlı seyrinin sürüp sürmeyeceği, TL mevduat-tahvil getiri makasının seyri açısından izlenecek.
|
|